Malgré les vents contraires liés au FX, Samsung Electro-Mechanics progresse au T3 — la demande en composants pour l’IA fait tout le travail.
KB Securities a relevé son estimation du bénéfice opérationnel du T3 à 660,1 Md won. iM Securities : 650 Md won. Les deux chiffres sont supérieurs au consensus FnGuide d’environ 600 Md won.
Habituellement, un won plus ferme pénalise les exportateurs. Pas cette fois. Les MLCC (condensateurs céramiques multicouches) pour serveurs d’IA haut de gamme, ainsi que les substrats FC-BGA grands et à grand nombre de couches, compensent largement l’effet négatif du change.
Le contenu par serveur d’IA est plusieurs fois celui d’un boîtier standard. L’offre reste tendue. Les prix et le mix s’améliorent.
Taux d’utilisation au plus haut. Des accords d’approvisionnement à long terme en MLCC avec de grands hyperscalers s’étendent. La capacité de l’an prochain est déjà verrouillée dans des contrats.
La société confirme : la demande en MLCC haut de gamme et en substrats de boîtiers continue de monter avec le déploiement de serveurs d’IA et de centres de données. Le cap reste sur des composants à haute fiabilité.
Les dépenses d’infrastructure IA créent un véritable pouvoir de fixation des prix dans la couche des composants. À surveiller : la durée de ce cycle.
KB Securities a relevé son estimation du bénéfice opérationnel du T3 à 660,1 Md won. iM Securities : 650 Md won. Les deux chiffres sont supérieurs au consensus FnGuide d’environ 600 Md won.
Habituellement, un won plus ferme pénalise les exportateurs. Pas cette fois. Les MLCC (condensateurs céramiques multicouches) pour serveurs d’IA haut de gamme, ainsi que les substrats FC-BGA grands et à grand nombre de couches, compensent largement l’effet négatif du change.
Le contenu par serveur d’IA est plusieurs fois celui d’un boîtier standard. L’offre reste tendue. Les prix et le mix s’améliorent.
Taux d’utilisation au plus haut. Des accords d’approvisionnement à long terme en MLCC avec de grands hyperscalers s’étendent. La capacité de l’an prochain est déjà verrouillée dans des contrats.
La société confirme : la demande en MLCC haut de gamme et en substrats de boîtiers continue de monter avec le déploiement de serveurs d’IA et de centres de données. Le cap reste sur des composants à haute fiabilité.
Les dépenses d’infrastructure IA créent un véritable pouvoir de fixation des prix dans la couche des composants. À surveiller : la durée de ce cycle.