La Réserve fédérale a publié dans la nuit des règles « GENIUS », afin de stabiliser l’émission de stablecoins : les émetteurs de stablecoins doivent mettre en réserve 100% de titres à court terme, avec une période de consultation de 60 jours. Les premières banques agréées pour émettre des stablecoins conformes sont prévues à la fin 2026. Le fondateur d’Utexo discute encore avec Morgan Stanley du retour de l’USDT sur le réseau Bitcoin. Traduisons cette règle : pour chaque nouveau stablecoin émis, on passe une commande de plus de bons du Trésor. Le plus gros acheteur de la dette américaine n’est plus une banque centrale étrangère, ce sont les stablecoins.
Plus précisément, côté or : $XAU 4200 a chuté de 2%, mais sur Binance, les positions des contrats à terme sur l’or ont au contraire augmenté de 15% en seulement 11 heures. Le nombre de lots de contrats a progressé de 17%. Les comptes des gros détenteurs affichent 86,75% de positions longues, ratio long/court de 6,5. Le prix baisse, mais les ordres montent : on « rattrape » un point bas dans le brouillard avec de l’effet de levier. Où est le « fond » ? Personne ne le sait, et les ordres ont déjà été entièrement placés.
Côté matières premières : le Brent recule à 98,34 (-1%), le WTI à 93,37 (-0,8%). Les nouvelles des deux côtés, Iran et Libye, ne sont ni confirmées ni démenties, et le prix du pétrole ne fait que de l’à-côté : il continue de vivre au rythme des deux mots « gap » et « stocks ».
À New York, c’est encore plus tordu : les fonds mondiaux viennent de terminer une période de sous-pondération sur quatre ans des actions chinoises. La même nuit, le patron revenu fixe de BlackRock, Rieder, coupe des actions américaines pour acheter des obligations de haute qualité à 7-8%. Et il parie aussi que la Réserve fédérale va encore relever les taux une fois. Pour chaque hausse de 100 pb, le gouvernement américain paie 1300 milliards de plus d’intérêts. De leur côté, le cessez-le-feu entre la Chine et les États-Unis est prolongé de deux mois : 30 milliards de droits de douane sont annulés réciproquement. En novembre, l’APEC se tient à Shenzhen ; en décembre, le G20 à Miami. Le calendrier est rempli, plus chargé que le consensus lui-même.
Dans la crypto comme en dehors, chacun joue sa partie : $BTC 83477 baisse de 1%, les positions sur contrats restent quasi immobiles. Les achats/ventes « actives » sont à 0,83 : les ordres vendeurs sont ceux qui dominent. Les altcoins jouent au relais avec de l’effet de levier : le volume de positions sur GRT en 11 heures a presque doublé. Sur SEI, le volume de positions augmente de 23%, et 73% des gros détenteurs sont en long. QNT monte de 57%, mais le nombre de lots de contrats diminue au lieu d’augmenter de 16%. Cette vague, c’est les shorts qui coupent et sortent, pas de l’argent frais qui entre. Le méga-requin on-chain « VVV » : entrée à 3,77, conservée plus d’un an, puis liquidation il y a 8 heures et départ : profit empoché, 7,89 millions de dollars.
D’un côté, la dette américaine trouve un acheteur « perpétuel » ; de l’autre, 86% des gens parient sur l’or les yeux fermés. Les fenêtres de règlement ne sont pas les mêmes des deux côtés : c’est d’abord ce qui explose qui prend la parole.
#宏观分析 #聪明钱 $BTC $XAU $CL
Plus précisément, côté or : $XAU 4200 a chuté de 2%, mais sur Binance, les positions des contrats à terme sur l’or ont au contraire augmenté de 15% en seulement 11 heures. Le nombre de lots de contrats a progressé de 17%. Les comptes des gros détenteurs affichent 86,75% de positions longues, ratio long/court de 6,5. Le prix baisse, mais les ordres montent : on « rattrape » un point bas dans le brouillard avec de l’effet de levier. Où est le « fond » ? Personne ne le sait, et les ordres ont déjà été entièrement placés.
Côté matières premières : le Brent recule à 98,34 (-1%), le WTI à 93,37 (-0,8%). Les nouvelles des deux côtés, Iran et Libye, ne sont ni confirmées ni démenties, et le prix du pétrole ne fait que de l’à-côté : il continue de vivre au rythme des deux mots « gap » et « stocks ».
À New York, c’est encore plus tordu : les fonds mondiaux viennent de terminer une période de sous-pondération sur quatre ans des actions chinoises. La même nuit, le patron revenu fixe de BlackRock, Rieder, coupe des actions américaines pour acheter des obligations de haute qualité à 7-8%. Et il parie aussi que la Réserve fédérale va encore relever les taux une fois. Pour chaque hausse de 100 pb, le gouvernement américain paie 1300 milliards de plus d’intérêts. De leur côté, le cessez-le-feu entre la Chine et les États-Unis est prolongé de deux mois : 30 milliards de droits de douane sont annulés réciproquement. En novembre, l’APEC se tient à Shenzhen ; en décembre, le G20 à Miami. Le calendrier est rempli, plus chargé que le consensus lui-même.
Dans la crypto comme en dehors, chacun joue sa partie : $BTC 83477 baisse de 1%, les positions sur contrats restent quasi immobiles. Les achats/ventes « actives » sont à 0,83 : les ordres vendeurs sont ceux qui dominent. Les altcoins jouent au relais avec de l’effet de levier : le volume de positions sur GRT en 11 heures a presque doublé. Sur SEI, le volume de positions augmente de 23%, et 73% des gros détenteurs sont en long. QNT monte de 57%, mais le nombre de lots de contrats diminue au lieu d’augmenter de 16%. Cette vague, c’est les shorts qui coupent et sortent, pas de l’argent frais qui entre. Le méga-requin on-chain « VVV » : entrée à 3,77, conservée plus d’un an, puis liquidation il y a 8 heures et départ : profit empoché, 7,89 millions de dollars.
D’un côté, la dette américaine trouve un acheteur « perpétuel » ; de l’autre, 86% des gens parient sur l’or les yeux fermés. Les fenêtres de règlement ne sont pas les mêmes des deux côtés : c’est d’abord ce qui explose qui prend la parole.
#宏观分析 #聪明钱 $BTC $XAU $CL