Publier
--
心悦Joyce
·
--
HaussierLa semaine dernière, Meta a rapidement lancé son agent IA personnel Muse, qui a immédiatement été adopté. Cette annonce constitue un véritable signal positif pour Meta ; les performances remarquables de Muse prouvent à nouveau que les dizaines de milliers de milliards de dollars investis par les entreprises dans l’IA pourraient, à terme, générer un retour sur investissement !
Cependant, l’ampleur des investissements est tout simplement trop importante : même si l’IA parvenait à remplir intégralement les attentes du marché, en entraînant une croissance de 3 % du PIB (produit intérieur brut) des États-Unis en 2027, le retour ne serait que d’environ 1 000 milliards de dollars. Ce gain pourrait donc ne pas suffire à couvrir l’investissement. Les retours sur le reste du capital devront alors être “arrachés” ailleurs.
L’une des idées les plus répandues est que l’IA va prendre le contrôle de nombreux emplois. Mais, alors que la croissance de la main-d’œuvre reste solide, cela ne semble pas se produire. Une autre analyse, plus plausible, est que l’IA provoque une transformation économique radicale : elle retire des parts d’activité à certains groupes d’entreprises, tout en transférant les activités vers d’autres entreprises mieux positionnées, capables d’exploiter l’IA de manière plus efficace.
Mais pour les entreprises historiques qui, par le passé, pouvaient gagner de l’argent sans devoir se livrer à une concurrence acharnée, ce sera une catastrophe.
Nous l’avons déjà ressenti très concrètement au cours de la semaine écoulée, en particulier mardi. Les actions de Planet Fitness et du New York Times ont reculé, car Muse rendra l’annulation des abonnements beaucoup plus facile. Charles Schwab et LPL Financial ont également baissé : elles laissent des liquidités de clients moins attentifs sur des comptes à faible rendement, et Muse pourrait rediriger cet argent vers des placements offrant de meilleurs rendements. Tripadvisor et Booking Holdings subissent aussi la pression, car Muse peut contourner ces sites de réservation de voyages et verrouiller directement les billets d’avion et les hôtels les plus avantageux au prix le plus bas.
La stratégie « faire les longs sur les puces et les shorts sur les logiciels » avait été utilisée un temps pour se couvrir, mais récemment, les secteurs des semi-conducteurs et des logiciels ont progressé en parallèle : la stratégie a donc échoué. Si de plus en plus de valeurs “traditionnelles” frappées par l’IA sont utilisées comme contrepartie à la couverture du côté “short” du scénario IA, leur nouvelle baisse pourrait alors devenir une prophétie auto-réalisatrice.
————————————————————————Nous continuons d’investir dans les trois entreprises suivantes
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
Cependant, l’ampleur des investissements est tout simplement trop importante : même si l’IA parvenait à remplir intégralement les attentes du marché, en entraînant une croissance de 3 % du PIB (produit intérieur brut) des États-Unis en 2027, le retour ne serait que d’environ 1 000 milliards de dollars. Ce gain pourrait donc ne pas suffire à couvrir l’investissement. Les retours sur le reste du capital devront alors être “arrachés” ailleurs.
L’une des idées les plus répandues est que l’IA va prendre le contrôle de nombreux emplois. Mais, alors que la croissance de la main-d’œuvre reste solide, cela ne semble pas se produire. Une autre analyse, plus plausible, est que l’IA provoque une transformation économique radicale : elle retire des parts d’activité à certains groupes d’entreprises, tout en transférant les activités vers d’autres entreprises mieux positionnées, capables d’exploiter l’IA de manière plus efficace.
Mais pour les entreprises historiques qui, par le passé, pouvaient gagner de l’argent sans devoir se livrer à une concurrence acharnée, ce sera une catastrophe.
Nous l’avons déjà ressenti très concrètement au cours de la semaine écoulée, en particulier mardi. Les actions de Planet Fitness et du New York Times ont reculé, car Muse rendra l’annulation des abonnements beaucoup plus facile. Charles Schwab et LPL Financial ont également baissé : elles laissent des liquidités de clients moins attentifs sur des comptes à faible rendement, et Muse pourrait rediriger cet argent vers des placements offrant de meilleurs rendements. Tripadvisor et Booking Holdings subissent aussi la pression, car Muse peut contourner ces sites de réservation de voyages et verrouiller directement les billets d’avion et les hôtels les plus avantageux au prix le plus bas.
La stratégie « faire les longs sur les puces et les shorts sur les logiciels » avait été utilisée un temps pour se couvrir, mais récemment, les secteurs des semi-conducteurs et des logiciels ont progressé en parallèle : la stratégie a donc échoué. Si de plus en plus de valeurs “traditionnelles” frappées par l’IA sont utilisées comme contrepartie à la couverture du côté “short” du scénario IA, leur nouvelle baisse pourrait alors devenir une prophétie auto-réalisatrice.
————————————————————————Nous continuons d’investir dans les trois entreprises suivantes
$META.US
$GOOGL.US
$SPCX.US
Avertissement : ce contenu inclut des opinions de tiers. Il ne constitue pas un conseil. Binance Ai peut être utilisée, sans garantie de résultat. Consultez les CG.