Récemment, le plus grand gestionnaire d’actifs au monde, BlackRock, a publié un rapport de recherche intitulé (The Machine-Native Economy (« économie native des machines »)), suscitant de vifs débats dans les milieux de la finance et de la technologie. Contrairement aux opérations de « buzz » ponctuelles et éparpillées que l’on voit sur le marché, les recherches officielles de ce géant de la gestion d’actifs, à l’échelle de plusieurs billions, mettent en avant une tendance centrale qui remet en question les idées reçues : dans le futur, les acteurs économiques ne seront plus uniquement des humains, mais aussi des IA ; dans le futur, le système monétaire ne servira pas seulement les humains, mais aussi les machines.
Beaucoup de gens s’intéressent au marché des cryptomonnaies et à la filière IA, et ont souvent tendance à les considérer comme deux mondes séparés. Mais l’essentiel de l’analyse de BlackRock est d’une clarté absolue : l’IA résout le « cerveau intelligent » des machines, tandis que la blockchain et les stablecoins comblent le « portefeuille financier » des machines. Ensemble, ils donnent naissance à un tout nouveau système économique, sans précédent, fondé sur des transactions autonomes entre machines et par des machines.
Économie traditionnelle : tout est au service des humains, avec des limites naturelles
Nous avons aujourd’hui tous nos systèmes commerciaux, de paiement et financiers, bâtis autour du comportement humain : ce sont des règles de base qui perdurent depuis des centaines d’années.
Au quotidien, les parcours de consommation, de transaction et de règlement sont très fixes : les gens ordinaires génèrent un besoin de consommation, puis retirent la monnaie fiduciaire via un compte bancaire pour effectuer la transaction avec le commerçant. L’ensemble du processus dépend d’opérations, de contrôles et d’autorisations manuels, et il est aussi limité par les heures d’ouverture des banques, les frais de transfert, les seuils de paiement pour les petits montants, et bien d’autres contraintes.
Ce système est adapté au rythme de consommation des humains : notre fréquence de transaction est limitée, les montants peuvent être grands ou petits, on peut accepter des règlements avec délai, et il faut un contrôle des risques et une vérification manuels. Mais à l’ère de l’intelligence artificielle, ces infrastructures financières conçues pour les humains semblent particulièrement maladroites, peu efficaces, voire totalement inopérantes.
Avec la diffusion rapide des agents IA (agents intelligents), l’IA n’est plus seulement un outil chargé d’exécuter des instructions passivement. À l’avenir, l’IA accomplira de façon autonome des tâches de travail, appellera des ressources de manière autonome et se connectera à des services de façon autonome. Elle doit pouvoir solliciter en continu de la puissance GPU, acheter des jeux de données professionnels, payer l’accès à diverses interfaces API, s’abonner à des services cloud et acheter des contenus numériques.
Et tous ces cas d’usage correspondent à des besoins de transaction à haute fréquence, de petits montants, en continu 24 h/24 et 7 j/7, automatisés.
Le système bancaire ne peut pas prendre en charge des micro-paiements instantanés de quelques centimes ; il ne peut pas garantir un règlement automatique sans interruption 7×24 ; et il ne peut pas non plus, sans autorisation humaine, exécuter des transactions en lots. En matière de finance traditionnelle, dès la conception de base, elle n’est pas adaptée aux besoins commerciaux des machines.
Nouvelle transformation : IA intelligente + monnaie on-chain, naissance d’une économie native des machines
La solution ultime proposée par BlackRock consiste à construire un tout nouveau paradigme économique, qui renverse radicalement la logique d’échange centrée sur l’humain.
Par le passé : humain → banque → monnaie → commerçant
À l’avenir : agents IA → stablecoins → agents IA / fournisseurs de services numériques
C’est aussi la phrase la plus essentielle de ce rapport : l’IA est l’intelligence native des machines, la blockchain est la monnaie native des machines.
L’IA donne aux machines la capacité de prendre des décisions indépendantes, de produire de manière autonome et de coopérer en autonomie, ce qui leur confère la propriété d’“acteurs du comportement économique”. Et les stablecoins ainsi que les systèmes de règlement par blockchain donnent aux machines des portefeuilles autonomes, des paiements automatiques, une compensation en temps réel et des capacités financières de règlement on-chain.
En les combinant, cela signifie la naissance d’un tout nouveau marché : entre machines et machines, sans intervention humaine, les transactions commerciales s’effectuent de façon autonome.
On peut visualiser concrètement ce scénario : un assistant opérationnel IA, sans intervention humaine, qui paie automatiquement les frais de puissance de calcul avec des stablecoins, achète des données sectorielles, appelle des interfaces intelligentes et accomplit la génération de contenu ; un agent IA de recherche, qui règle de manière autonome la puissance de calcul dans le cloud, s’abonne à des bases de données académiques et achète des outils algorithmiques.
Dans ce système, les humains ne sont plus des participants directs aux transactions : il suffit de définir les règles de base et d’assurer une couverture en matière de gestion des risques. L’immense quantité d’activités commerciales fragmentées est entièrement réalisée de façon autonome par les machines.
Cela modifie complètement la logique de valeur centrale des actifs crypto. Dans le passé, quand le marché faisait la promotion et la spéculation autour de la filière crypto, l’essentiel de la demande provenait entièrement d’humains : les humains détiennent des crypto-monnaies pour préserver la valeur, les humains participent à la gestion DeFi, et les humains échangent des actifs numériques.
Mais BlackRock indique que, dans le futur, le plus grand apport du marché crypto ne sera probablement pas l’arrivée de plus de particuliers ou d’institutions, mais plutôt l’émergence d’une multitude de machines IA devenant de nouveaux utilisateurs incontournables.
Refonte de la filière : le centre de gravité de la valeur du marché crypto est en train de se déplacer radicalement
Jusqu’à présent, la compréhension du grand public des actifs crypto s’est surtout limitée au BTC et à la spéculation numérique. Mais la concrétisation de l’économie native des machines va entraîner une refonte complète du système de valeur de la filière crypto.
Si les agents IA deviennent des acteurs économiques devenant la norme, comme les humains, ils ont besoin d’un ensemble complet d’infrastructures financières : identification de l’identité machine, portefeuilles on-chain dédiés, outils de paiement automatisés, système de crédit on-chain, canaux de règlement en temps réel, actifs numériques standardisés.
Sur cette base, les filières qui bénéficieront réellement et durablement à l’avenir ne se limitent déjà plus au Bitcoin :
Premièrement, les stablecoins. En tant que support de paiement central de l’économie des machines, ils sont sans frontières, permettent un règlement à l’échelle de la seconde, ne nécessitent aucune intervention humaine et peuvent être déclenchés automatiquement via des contrats intelligents. C’est la solution optimale unique pour les micro-paiements des machines : ils deviendront la “monnaie de circulation des machines” à l’ère de l’IA.
Deuxièmement, la tokenisation des actifs. Puissance de calcul GPU, ressources de cloud, services de données, contenus numériques : toutes les ressources de production dont l’IA a besoin peuvent être rendues tokenisables afin de permettre l’identification on-chain, la tarification, la négociation et la circulation. Ainsi, les machines peuvent enchérir de façon autonome, louer et mettre en garantie divers types de ressources de calcul.
Troisièmement, la couche de règlement par blockchain et les infrastructures financières on-chain. Le système de règlement des banques traditionnelles est totalement marginalisé. Le réseau de règlement de base des blockchains publiques deviendra la voie financière centrale de toute l’économie numérique de l’IA, en portant la compensation, le règlement et la comptabilisation d’une immense quantité de transactions de machines.
En bref, par le passé, le marché crypto était un “jeu financier des humains” ; à l’avenir, il deviendra progressivement une “infrastructure” au service de la production par l’IA. La logique de la filière passe de la narration spéculative à une demande industrielle réelle, urgente et concrète.
Analyse rationnelle : sous l’ample narration, les contraintes réelles ne peuvent pas être ignorées
Il faut l’admettre objectivement : BlackRock décrit une tendance ultime et de long terme, et non une situation de marché à court terme. Pour l’instant, ce système d’économie native des machines n’en est encore qu’à un stade embryonnaire : il existe de multiples barrières réalistes, et il ne s’agit certainement pas d’un changement qui se fera du jour au lendemain.
D’abord, la technologie n’est pas l’unique facteur. Le besoin de micro-paiements automatisés des machines est bien réel, mais les géants de la tech centralisée peuvent aussi mettre en place, en interne, des systèmes de comptabilité et de paiement dédiés. Des boucles de systèmes fermées peuvent être réalisées par des fournisseurs cloud comme AWS ou Alibaba Cloud. On peut ainsi gérer le prélèvement et le règlement pour les machines. Les stablecoins de la blockchain ne sont donc pas la seule option.
Ensuite, les difficultés liées au cadre légal et à la notion de sujet n’ont pas encore été résolues. Un agent IA n’est qu’un programme et ne possède pas la capacité de sujet légal. Les pertes, risques et litiges générés par des transactions autonomes des machines doivent finalement être assumés par des humains. Le contrôle des autorisations des portefeuilles de machine, la gestion des risques des transactions, la sécurité et la prévention contre le vol, sont autant de problèmes de secteur qui ne sont pas encore résolus. Au niveau de la régulation, les autorités ne laisseront pas non plus les machines effectuer des paiements autonomes sans limites.
Enfin, le calendrier de mise en œuvre accuse un retard considérable par rapport à la narration. À l’heure actuelle, le volume de transactions on-chain des agents IA à l’échelle mondiale est infime. Des données connexes indiquent que la part des transactions on-chain alimentées par l’IA est inférieure à 10 % ; la grande majorité reste au stade des tests et des démos, sans véritable déploiement commercial à grande échelle. Par ailleurs, les politiques de régulation des stablecoins ne sont pas encore unifiées à l’échelle mondiale : l’incertitude réglementaire est la plus grande variable qui limite le développement à grande échelle du système financier des machines.
En résumé : comprendre la transformation de la couche de base, c’est comprendre la tendance des dix prochaines années
La vraie valeur de ce rapport n’a jamais été de fournir des prédictions à court terme sur la hausse ou la baisse des marchés, mais de nous ouvrir une toute nouvelle dimension de compréhension :
Avant, lorsque nous regardions l’IA, nous ne faisions attention qu’à l’amélioration de la productivité. Avant, lorsque nous regardions la crypto, nous ne regardions que les opportunités de spéculation financière. Mais au cours des dix prochaines années, l’IA est chargée de créer une productivité numérique, tandis que la blockchain et les stablecoins construisent les relations de production numériques.
Quand les machines ne sont plus seulement des outils, mais commencent à posséder une intelligence, à participer aux transactions, à coopérer de manière autonome et à produire des comportements économiques, l’humanité entre alors officiellement dans l’ère de l’économie native des machines en symbiose homme-machine.
À court terme, c’est un récit industriel extrêmement porteur d’imagination. À long terme, c’est une tendance inéluctable : la fusion entre la technologie et la finance. À l’avenir, la compétitivité centrale du marché crypto ne sera plus la capacité à faire monter le buzz, mais la capacité à devenir une infrastructure financière de base indispensable à l’ère de l’IA.
Rappel chaleureux : ce qui précède ne constitue que l’analyse personnelle du secteur et ne constitue aucun conseil en investissement
