Après la percée, entrer trop tard : le pire, c’est quand le carnet devient soudainement plus mince
Ce matin, le marché continuait de tourner autour de la zone de 84 000 à 85 000 après le récent pic du BTC. Les traders de contrats peuvent alors facilement avoir une illusion : la tendance chauffe, et les transactions vont forcément suivre.
Mais ceux qui ont déjà “poursuivi” un ordre savent que, lors d’une cassure, les pertes ne viennent pas forcément d’une mauvaise direction. Elles viennent surtout du moment précis où l’on exécute : le carnet d’ordres s’amincit.
Vous regardez le même trading pair, la même fourchette de prix. En réalité, vous n’obtenez pas du tout les mêmes conditions : la profondeur est-elle suffisante, le slippage lorsque l’on “mange” des ordres est-il important, le taux de financement est-il déjà monté, les frais sont-ils prélevés de telle ou telle façon, et est-ce que le prix de référence ainsi que les règles de liquidation vont comprimer votre marge de sécurité.
En particulier pour les poursuites à court terme après une cassure : le plus effrayant n’est pas les 10 secondes de retard. Le pire, c’est de croire que vous suivez la tendance alors que vous achetez en fait un meilleur prix moyen—mais pire en réalité. La direction est correcte : votre point d’entrée est relevé par le slippage. La direction revient simplement sur un repli : votre coussin de marge a déjà été consommé par les coûts d’exécution.
C’est pourquoi je ne suis de plus en plus pas d’accord avec l’idée de “ouvrir tous les ordres de contrats à partir d’une entrée fixe”. Le trading de contrats ne consiste pas seulement à choisir long ou short : il s’agit aussi de choisir à partir de quel endroit cette commande sera exécutée.
La valeur d’un agrégateur Perp, comme PerpEX, ne réside pas seulement dans un bouton de plus. Son idée centrale est d’inverser le processus : d’abord choisir l’actif, puis comparer la profondeur, les taux de financement, les frais, le slippage et les règles de chaque venue, avant de décider où envoyer cet ordre.
Dans un marché haussier, tout le monde surveille la direction. Mais ce qui fait réellement la différence, c’est souvent, pour une même direction, qui obtient des exécutions plus “propres”.
#BTC #合约交易
Ce matin, le marché continuait de tourner autour de la zone de 84 000 à 85 000 après le récent pic du BTC. Les traders de contrats peuvent alors facilement avoir une illusion : la tendance chauffe, et les transactions vont forcément suivre.
Mais ceux qui ont déjà “poursuivi” un ordre savent que, lors d’une cassure, les pertes ne viennent pas forcément d’une mauvaise direction. Elles viennent surtout du moment précis où l’on exécute : le carnet d’ordres s’amincit.
Vous regardez le même trading pair, la même fourchette de prix. En réalité, vous n’obtenez pas du tout les mêmes conditions : la profondeur est-elle suffisante, le slippage lorsque l’on “mange” des ordres est-il important, le taux de financement est-il déjà monté, les frais sont-ils prélevés de telle ou telle façon, et est-ce que le prix de référence ainsi que les règles de liquidation vont comprimer votre marge de sécurité.
En particulier pour les poursuites à court terme après une cassure : le plus effrayant n’est pas les 10 secondes de retard. Le pire, c’est de croire que vous suivez la tendance alors que vous achetez en fait un meilleur prix moyen—mais pire en réalité. La direction est correcte : votre point d’entrée est relevé par le slippage. La direction revient simplement sur un repli : votre coussin de marge a déjà été consommé par les coûts d’exécution.
C’est pourquoi je ne suis de plus en plus pas d’accord avec l’idée de “ouvrir tous les ordres de contrats à partir d’une entrée fixe”. Le trading de contrats ne consiste pas seulement à choisir long ou short : il s’agit aussi de choisir à partir de quel endroit cette commande sera exécutée.
La valeur d’un agrégateur Perp, comme PerpEX, ne réside pas seulement dans un bouton de plus. Son idée centrale est d’inverser le processus : d’abord choisir l’actif, puis comparer la profondeur, les taux de financement, les frais, le slippage et les règles de chaque venue, avant de décider où envoyer cet ordre.
Dans un marché haussier, tout le monde surveille la direction. Mais ce qui fait réellement la différence, c’est souvent, pour une même direction, qui obtient des exécutions plus “propres”.
#BTC #合约交易