*Bloomberg 25 sept. citant des personnes familières : contrats Polymarket de faillite bancaire pariant sur l’échec de JPMorgan Chase, Wells Fargo, Bank of America + Deutsche Bank + marché sur « un important plan de sauvetage bancaire aux États-Unis » avant la fin de l’année — a suscité des inquiétudes chez des responsables de la FDIC + des membres du Congrès* $RARE $PHA $2Z
- *Inquiétude : pas la taille mais le signal — si des paris concentrés sur la probabilité de faillite d’une banque deviennent viraux, les déposants pourraient retirer leur argent → crise de liquidité réelle / bank run — contrairement aux paris à la baisse sur l’action ou à l’achat de CDS, ceux-ci permettent de parier directement sur la faillite*
- *Taille aujourd’hui minuscule : 76 000 $ échangés sur des contrats de faillite à l’échéance de fin d’année — les mises individuelles sont pour la plupart de quelques centaines de dollars, certaines de quelques milliers — plus tôt, échéance en juillet : 591 000 $ cumulés — plateforme offshore interdit aux Américains aux termes des CGU, mais la surveillance persiste*
- *Réponse de la FDIC : réunion interne ces dernières semaines a remis en question si les contrats ont un avantage commercial légitime + si les règles d’éthique sont assez solides — l’agence conserve une liste confidentielle de « banques à problèmes » — les responsables ont conclu que les règles d’éthique existantes suffisent à empêcher les initiés de négocier sur des informations non publiques — le président de la FDIC, Travis Hill, en mars : les marchés de prédiction pourraient être un outil utile de suivi mais il craint de spéculer sur le calendrier des défaillances — la FDIC a refusé de commenter*
- *Défense de Polymarket : directeur juridique Neal Kumar : « les plans de sauvetage et les faillites bancaires font partie des événements les plus marquants en Amérique » — les marchés mettent au jour des informations sous une forme accessible à tous — réduisent l’asymétrie, donnent un signal en temps réel*
- *Politique : la sénatrice Elizabeth Warren a qualifié les marchés d’irresponsables « les régulateurs capturés par l’industrie de Trump, c’est la frontière sauvage, avec manipulation par des initiés » — le rival Kalshi (régulé par la US CFTC) ne liste PAS les faillites individuelles de banques — a qualifié la version de Polymarket de « de mauvais goût » — note Kalshi vs offshore : les paris sur la faillite bancaire ne concernent que Polymarket international, pas la bourse US régulée par la CFTC*
- *Contexte : en avril, le DoJ a accusé le soldat américain Gannon Ken Van Dyke d’utiliser des informations classifiées pour gagner 400 000 $+ sur Polymarket intl — Polymarket indique avoir renvoyé la question aux autorités.*
- *Inquiétude : pas la taille mais le signal — si des paris concentrés sur la probabilité de faillite d’une banque deviennent viraux, les déposants pourraient retirer leur argent → crise de liquidité réelle / bank run — contrairement aux paris à la baisse sur l’action ou à l’achat de CDS, ceux-ci permettent de parier directement sur la faillite*
- *Taille aujourd’hui minuscule : 76 000 $ échangés sur des contrats de faillite à l’échéance de fin d’année — les mises individuelles sont pour la plupart de quelques centaines de dollars, certaines de quelques milliers — plus tôt, échéance en juillet : 591 000 $ cumulés — plateforme offshore interdit aux Américains aux termes des CGU, mais la surveillance persiste*
- *Réponse de la FDIC : réunion interne ces dernières semaines a remis en question si les contrats ont un avantage commercial légitime + si les règles d’éthique sont assez solides — l’agence conserve une liste confidentielle de « banques à problèmes » — les responsables ont conclu que les règles d’éthique existantes suffisent à empêcher les initiés de négocier sur des informations non publiques — le président de la FDIC, Travis Hill, en mars : les marchés de prédiction pourraient être un outil utile de suivi mais il craint de spéculer sur le calendrier des défaillances — la FDIC a refusé de commenter*
- *Défense de Polymarket : directeur juridique Neal Kumar : « les plans de sauvetage et les faillites bancaires font partie des événements les plus marquants en Amérique » — les marchés mettent au jour des informations sous une forme accessible à tous — réduisent l’asymétrie, donnent un signal en temps réel*
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- *Contexte : en avril, le DoJ a accusé le soldat américain Gannon Ken Van Dyke d’utiliser des informations classifiées pour gagner 400 000 $+ sur Polymarket intl — Polymarket indique avoir renvoyé la question aux autorités.*
