Pour les personnes déjà familiarisées avec le trading de cryptomonnaies, explorer la finance traditionnelle (TradFi) peut ouvrir de nouvelles perspectives de diversification entre différentes classes d’actifs. Les actions américaines et les titres tokenisés, comme les bStocks, font le lien entre les marchés financiers traditionnels et l’investissement fondé sur la blockchain. Sur Binance, les utilisateurs éligibles peuvent accéder à ces produits via une plateforme native des cryptomonnaies, même si leur disponibilité et les exigences réglementaires peuvent varier selon la juridiction de l’utilisateur.
Actions et bStocks : quelles différences ?
Les actions américaines correspondent à des investissements traditionnels en titres de participation dans des sociétés cotées en bourse. Les utilisateurs éligibles peuvent s’exposer à des sociétés cotées aux États-Unis, notamment des noms connus comme Apple, NVIDIA et Tesla. Selon le produit et la région, l’investissement fractionné peut permettre aux utilisateurs de s’exposer à des actions coûteuses avec un capital relativement faible.
Les cours des actions traditionnelles sont influencés par des facteurs tels que les bénéfices des entreprises, la croissance du chiffre d’affaires, les marges bénéficiaires, les valorisations, les taux d’intérêt, la conjoncture économique et les actualités propres aux entreprises.
Les bStocks, en revanche, sont des titres tokenisés qui représentent une exposition à des actions sous-jacentes cotées aux États-Unis au moyen de jetons basés sur la blockchain. Chaque bStock est adossé à 1:1 à une action sous-jacente détenue par l’intermédiaire de la structure de conservation concernée. Toutefois, détenir un bStock ne doit pas être considéré comme équivalent à détenir directement une action de l’entreprise sous-jacente. Les bStocks sont conçus pour offrir une exposition économique et aux variations de prix du titre sous-jacent au moyen d’une structure tokenisée.
Horaires de trading et accès 24 h/24 et 7 j/7
Les marchés boursiers américains traditionnels fonctionnent selon des horaires établis, qui comprennent les heures de trading normales et, lorsqu’elles sont disponibles, les séances de préouverture et de post-clôture. Ils sont généralement fermés le week-end et les jours fériés aux États-Unis.
L’une des caractéristiques notables des bStocks est qu’ils peuvent être négociés 24 h/24 et 7 j/7 sur les marchés Binance pris en charge. Les utilisateurs peuvent ainsi accéder à une exposition aux actions tokenisées en dehors des horaires traditionnels des marchés boursiers.
Cependant, lorsque le marché des actions américaines sous-jacentes est fermé, le prix des bStocks peut s’appuyer sur le dernier cours valide disponible ou sur les mécanismes de tarification pertinents. Les utilisateurs doivent donc prêter attention à la liquidité, aux écarts de cours et aux éventuelles différences de prix pendant les week-ends, les jours fériés et les périodes de fermeture des marchés traditionnels.
Dividendes et opérations sur titres
Les actionnaires traditionnels peuvent percevoir des dividendes lorsqu’une entreprise en déclare un et que l’investisseur remplit les conditions pour le recevoir. Selon le titre et les règles applicables, les actionnaires peuvent également disposer de certains droits liés aux opérations sur titres.
Avec les bStocks, les avantages liés aux dividendes sont gérés au moyen du mécanisme propre au produit et ne fonctionnent pas exactement comme dans le cas de la détention directe des actions sous-jacentes. Les taxes ou retenues à la source applicables peuvent être déduites, et la valeur obtenue peut être reflétée par le mécanisme de dividende ou de réinvestissement prévu pour le bStock.
Les opérations sur titres, telles que les divisions d’actions, peuvent également être traitées conformément à la structure bStock applicable.
KYC, sécurité et éligibilité
Avant d’accéder aux Actions ou aux bStocks, les utilisateurs peuvent devoir effectuer une vérification d’identité (KYC) et satisfaire aux critères d’éligibilité propres au produit.
Comme il s’agit de produits financiers, leur disponibilité peut dépendre du pays ou de la région de l’utilisateur, de sa résidence, des restrictions réglementaires et d’autres critères d’éligibilité. Tous les produits ne sont pas disponibles dans toutes les juridictions.
Les utilisateurs doivent toujours vérifier que le produit concerné est légalement et réglementairement disponible dans leur juridiction avant de négocier.
La sécurité du compte est tout aussi importante. Les utilisateurs doivent protéger leurs comptes à l’aide d’un mot de passe robuste, de l’authentification à deux facteurs (2FA), de mesures anti-hameçonnage et de paramètres de sécurité des retraits adaptés.
Lorsqu’ils transfèrent des bStocks pris en charge vers un portefeuille externe, les utilisateurs doivent vérifier soigneusement le réseau blockchain pris en charge et l’adresse du portefeuille. L’envoi d’actifs via un réseau non pris en charge peut entraîner la perte définitive des fonds.
Trading et gestion des risques
Bien que les cours des cryptomonnaies et des actions puissent tous deux être volatils, les facteurs qui les déterminent peuvent différer.
Les marchés crypto sont souvent influencés par le sentiment du marché, l’adoption, la liquidité, les narratifs, la conjoncture macroéconomique et l’activité on-chain. Les cours des actions, quant à eux, sont fortement influencés par les bénéfices des entreprises, le chiffre d’affaires, les valorisations, les taux d’intérêt, les données économiques, la situation du secteur et les évolutions propres aux entreprises.
Pour les traders, comprendre ces différences est essentiel à l’élaboration d’une stratégie de trading.
Certains bStocks peuvent également être utilisés comme garantie pour certains produits sur marge ou à terme, sous réserve des exigences et critères d’éligibilité applicables. Toutefois, l’utilisation d’actifs comme garantie présente des risques supplémentaires. Si la valeur de la garantie chute considérablement, cela peut affecter le niveau de marge et entraîner une liquidation.
L’effet de levier peut accroître les rendements potentiels, mais aussi amplifier les pertes. La taille des positions, la diversification, la planification des stop-loss et une gestion responsable de l’effet de levier sont donc des éléments importants de la gestion des risques.
Liste de contrôle pour les débutants
1. Effectuez la vérification KYC :
Effectuez la vérification d’identité requise et confirmez que le produit concerné est disponible dans votre juridiction.
2. Commencez avec de petites sommes :
L’exposition fractionnée peut permettre aux débutants de s’exposer à des actions plus coûteuses sans investir une somme importante en une seule fois.
3. Comprenez les horaires de trading :
Distinguez les horaires traditionnels des marchés boursiers américains du trading 24 h/24 et 7 j/7 des bStocks pris en charge.
4. Comprenez la propriété :
La détention directe d’actions et l’exposition à des actions tokenisées ne sont pas nécessairement équivalentes. Avant de négocier, comprenez précisément les droits et avantages associés à chaque produit.
5. Gérez vos risques :
Avant d’ouvrir une position, tenez compte de sa taille, de la diversification, de la volatilité, des stratégies de stop-loss, de la liquidité, des frais et de l’effet de levier.
Réflexions finales
Les actions américaines et les bStocks offrent deux approches différentes pour s’exposer aux titres de participation traditionnels.
Les actions relèvent du modèle traditionnel de titres de participation, tandis que les bStocks combinent une exposition aux actions américaines avec la tokenisation basée sur la blockchain et un accès 24 h/24 et 7 j/7.
Pour les traders crypto qui souhaitent explorer la TradFi, il est essentiel de comprendre les différences en matière de structure de propriété, d’horaires de trading, d’exigences KYC, de sécurité, de dividendes, de liquidité, de frais, de fiscalité et de risque.
Au lieu de se concentrer uniquement sur les rendements potentiels, les traders devraient d’abord comprendre le fonctionnement de chaque produit et les risques qui y sont associés. Grâce à des connaissances adéquates, à de bonnes pratiques de sécurité et à une gestion rigoureuse des risques, les utilisateurs peuvent décider en connaissance de cause si ces produits correspondent à leur stratégie de trading et de quelle manière.
