Bonjour à vous, chers amis !
Aujourd’hui, je regarde $SUI des deux côtés à la fois : ce qu’est le réseau lui-même, le rôle que le token y joue, et ce qui se passe avec le prix après un mouvement brutal vers le haut.
Sui est une blockchain de niveau 1 et une plateforme pour les smart contracts. Le projet a été créé par l’équipe de Mysten Labs, et le développement de l’écosystème est assuré par la Sui Foundation. Au cœur du réseau se trouvent le langage Move et un modèle objet, permettant de traiter en parallèle des opérations indépendantes. Le lancement public de Sui Mainnet a eu lieu le 3 mai 2023. (Sui)
$SUI est un token natif du réseau. Il est utilisé pour payer le gas, participe à la sécurisation via le staking, sert d’actif de base à l’économie de Sui et donne aux détenteurs la possibilité de participer à la gouvernance on-chain. L’offre maximale est limitée à 10 milliards de tokens, et le reste de l’offre est émis selon un calendrier établi.
C’est important à prendre en compte lors de l’analyse du prix. SUI n’existe pas séparément du réseau lui-même. Le token est intégré à son économie, et une infrastructure se construit progressivement autour de Sui pour le trading, le DeFi, les paiements et l’utilisation des données on-chain par les applications.
Ces derniers mois, le volet commercial se développe particulièrement nettement.
DeepBook est le carnet d’ordres on-chain natif de Sui. Son infrastructure est utilisée par diverses applications, et le 24 septembre, une application DeepBook distincte a été lancée. D’après la Sui Foundation, le carnet d’ordres global sous-jacent à l’application a déjà permis plus de 20 milliards de dollars de volume de trading. Dans l’application elle-même, au lancement, sont disponibles Spot et Predict ; Predict permet de travailler avec des marchés BTC sur des intervalles allant d’une minute à deux semaines.
En parallèle, l’infrastructure de paiement se développe. En mai, Sui a lancé des protocol-level gasless transfers pour les stablecoins pris en charge. Cela permet aux utilisateurs d’envoyer ces actifs sans avoir besoin de détenir SUI séparément pour payer les commissions.
Un autre indicateur du développement du réseau se situe déjà au niveau de l’infrastructure pour les développeurs. Le 21 septembre, le GraphQL sur Sui a reçu les real-time subscriptions. Désormais, les applications peuvent obtenir de nouveaux checkpoints, transactions et événements au fur et à mesure qu’ils apparaissent, sans devoir interroger la blockchain en permanence via le polling. C’est directement applicable aux portefeuilles, aux applications de trading, à l’analytique, au monitoring et aux systèmes automatisés.
Dans ce contexte, je passe au prix.
Sur le graphique journalier $SUI se situe autour de 1,115 USDC, le mouvement journalier est d’environ +10,36%, et le maximum de l’impulsion actuelle est à 1,1605.
Le prix est au-dessus de l’AVL au niveau 1,0906, et le Supertrend est situé autour de 0,8257. Ainsi, la structure quotidienne après un fort mouvement reste pour l’instant haussière. Dans le même temps, la distance par rapport au sommet local est déjà faible, et ensuite il devient plus important de voir la réaction du prix près de la résistance que le simple fait de la hausse.
Le premier niveau au-dessus est, pour moi, évident : 1,1605. C’est le maximum de l’impulsion actuelle.
Au-dessus se trouvent 1,1736-1,1798, puis 1,1856. Sur le graphique en 15 minutes, on voit encore le niveau 1,2362 ; donc, en cas de sortie complète de la fourchette actuelle, la prochaine zone de résistance se situe déjà nettement au-dessus de 1,18.
Mais le franchissement de 1,16, je ne le considérerais qu’avec le volume. Un simple percement du niveau ne suffit pas.
Sur le graphique en 4 heures, le prix est autour de 1,1165, et l’AVL se situe pratiquement au même endroit, à 1,1120. C’est actuellement l’une des zones les plus intéressantes du graphique.
L’écart entre le prix et l’AVL est minimal, donc la zone 1,11 constitue en réalité le test le plus proche de la capacité du marché à maintenir le résultat de la dernière impulsion.
Le Supertrend en 4H est situé autour de 0,9739, donc nettement en dessous du prix actuel. Tant que le prix reste au-dessus de cette ligne, la structure plus large du mouvement ne semble pas rompue.
Ensuite, je surveillerai 1,0851, puis 1,0639. Plus bas, on trouve 0,9906 et la zone 0,97, où passe le Supertrend 4H.
Sur le graphique en 15 minutes, la situation est déjà moins évidente.
Le prix est autour de 1,1177, et le SAR est placé à 1,1213, donc légèrement au-dessus du marché. Le Supertrend, lui, reste à 1,0880.
C’est bien ce qui montre la différence entre les timeframes. Sur le graphique journalier et en 4H, la structure après la hausse est conservée, tandis que sur un intervalle plus court le prix a déjà perdu une partie de l’impulsion et se consolide sous le maximum.
Maintenant, je regarde le volume.
Sur le graphique 4H, le volume actuel est d’environ 1,49 million de SUI. À titre de comparaison, le volume moyen sur 5 bougies est d’environ 6,12 millions, et sur 10 bougies d’environ 4,9 millions de SUI.
Autrement dit, l’impulsion principale s’est accompagnée d’une activité nettement plus forte que le mouvement actuel autour de 1,11-1,12. À présent, le prix se maintient assez haut, mais un nouveau flux de volume n’est pas encore apparu.
C’est un détail important pour évaluer le franchissement de 1,16. Si le prix revient vers ce niveau et que le volume reste aussi faible, se contenter de se situer près du maximum ne suffira pas.
Pour l’instant, l’OBV semble meilleur. Sur le graphique journalier, sa valeur est d’environ -1,081 milliard, tandis que la MA7 est autour de -1,112 milliard et l’EMA7 autour de -1,121 milliard. La valeur actuelle est au-dessus des deux moyennes, donc la structure du volume par rapport à la période précédente s’est améliorée.
Sur l’OBV en 15M aussi, il se situe au-dessus de ses moyennes courtes. Cela soutient l’activité actuelle des acheteurs, mais ne confirme pas à elle seule un franchissement de la résistance.
Sur les futures, la situation devient encore plus intéressante.
Le open interest sur SUIUSDC se situe à environ 7,7 millions de SUI, soit environ 8,6 millions USDC en valeur nominale. Après une baisse vers ~20h, il a repris.
Chez les top traders par compte, on observe environ 77,5% de positions long contre 22,5% de positions short, ce qui donne un ratio d’environ 3,45 pour 1.
Si l’on ne regarde pas le nombre de comptes, mais la taille des positions de ces participants, le déséquilibre est encore plus marqué : environ 80,3% de long contre 19,7% de short, soit environ 4,07 pour 1.
Sur tous les comptes, la répartition est plus calme : environ 62,2% long contre 37,8% short, soit un ratio d’environ 1,64.
On voit donc une différence importante entre les gros acteurs et le marché dans son ensemble. Dans le segment des top traders, il y a actuellement beaucoup plus de positions long.
Le funding est d’environ 0,010%. La valeur en elle-même ne semble pas extrême, mais avec un tel déséquilibre en faveur des long, cela montre que les participants aux futures commencent déjà à anticiper la poursuite du mouvement.
Ici, je regarderais directement trois indicateurs : le prix, l’OI et le volume.
Si le SUI franchit 1,1605, avec en même temps une hausse du volume et de l’open interest, ce serait une confirmation plus solide de la poursuite du mouvement.
Si le prix se maintient dans la zone 1,11-1,16 et que l’OI baisse progressivement, alors on est face à un autre scénario : l’effet de levier sur les futures se réduit, mais la baisse de l’OI, à elle seule, ne signifie pas encore une rupture de la structure des prix.
En revanche, si le prix renonce au franchissement, l’OI reste élevé et le long continue de dominer ; le risque d’un mouvement brutal à la baisse, suivi de liquidations forcées de positions, augmente.
C’est pourquoi, pour le moment, je distingue trois zones principales.
1,1605 : la résistance la plus proche et le maximum de l’impulsion actuelle.
1,112-1,085 : la zone la plus proche, où l’on verra à quel point SUI maintient solidement les niveaux atteints.
1,063-0,99 : la prochaine zone en cas de correction plus profonde.
Parallèlement, la partie fondamentale du projet continue d’évoluer en même temps que l’activité de trading. DeepBook étend l’infrastructure de trading on-chain, Sui développe des paiements gasless et des outils pour travailler avec les données du réseau, et l’axe Bitcoin DeFi via Hashi reste un projet distinct en développement. (Sui)
D’après le graphique actuel, je ne tenterais donc pas d’évaluer SUI uniquement sur la base des +10% d’aujourd’hui. L’essentiel du mouvement a déjà eu lieu, et à présent le prix est tout près de 1,1605, avec un volume nettement en baisse et une forte dominance des positions long sur les futures.
Pour moi, le prochain moment vraiment informatif sera précisément ici : le franchissement de 1,1605 avec le retour du volume et la hausse de l’OI, soit l’incapacité à passer ce niveau avec, par la suite, une vérification de la zone 1,112-1,085.
Tant que SUI se trouve entre ces zones, je considère le mouvement comme une consolidation après une impulsion forte, et non comme une continuation de la hausse déjà confirmée.