Le Bitcoin s’approche d’un autre test majeur.
Après s’être redressé après avoir chuté sous les 80 000 $, le $BTC a récemment grimpé jusqu’à environ 87 000 $ avant de se calmer. Cela remet le niveau psychologique de 90 000 $ à l’écran des traders. Mais atteindre 90 000 $ et réussir à s’y maintenir sont deux choses très différentes.
La première zone à surveiller est de 87 000 $ à 88 000 $.
Le Bitcoin a déjà rencontré une pression vendeuse dans cette zone. Des analystes cités par The Block décrivent 87 000 $ à 88 000 $ comme la zone de résistance immédiate, et 90 000 $ comme la prochaine grande difficulté si les acheteurs parviennent à la franchir.
Cela signifie que les traders ne devraient pas se concentrer uniquement sur le chiffre des 90 000 $.
Ce qui se passe avant que le Bitcoin n’arrive jusque-là pourrait être encore plus important. Une forte progression au-delà de 87 000 à 88 000 $, soutenue par une activité de trading saine, donnerait une image très différente d’un bref pic qui se fait immédiatement rejeter.
Un autre facteur majeur, ce sont les flux liés à la demande des ETF.
Les ETF Bitcoin au comptant (spot) américains ont récemment enregistré environ 999 millions de dollars d’entrées nettes sur une seule journée, leur plus forte entrée quotidienne en 11 mois. C’est important car cela suggère qu’une partie de la récente hausse du Bitcoin a été soutenue par une demande institutionnelle au comptant plutôt que par l’effet de levier seul.
Mais une seule grosse journée d’entrées ne suffit pas.
Pour que le mouvement vers 90 000 $ devienne plus convaincant, les traders peuvent vérifier si les flux d’ETF positifs se poursuivent sur plusieurs séances. Une demande régulière fournirait une preuve plus solide que les investisseurs plus importants continuent d’accumuler, plutôt que de se contenter de courir après un mouvement à court terme.
Puis il y a la zone des 85 000 $.
Après la reprise rapide du Bitcoin, environ 84 000 à 85 000 $ est apparue comme une zone importante à surveiller à court terme. Le fait de conserver cette zone montrerait que les acheteurs sont prêts à défendre des prix plus élevés. La perdre pourrait ouvrir la porte à une retest plus profond, avec 80 000 $ qui devient de plus en plus important en dessous.
Le marché des dérivés mérite aussi d’être surveillé.
La dernière hausse du Bitcoin a été en partie accélérée par des liquidations de positions courtes. Lors d’une période de 24 heures, l’ensemble du marché crypto a vu environ 1,06 milliard de dollars de liquidations, dont environ 844 millions de dollars sur des positions short.
Cela peut pousser les prix à la hausse très rapidement, mais les traders doivent distinguer une hausse alimentée principalement par des liquidations forcées et une hausse soutenue par des achats au comptant qui continuent.
Il existe aussi une autre source d’incertitude immédiate : l’échéance des options.
Une très grosse échéance d’options sur le Bitcoin se produit autour du 25 septembre. De grandes échéances peuvent modifier la couverture (hedging) et les positions autour de niveaux de prix importants, potentiellement en créant davantage de volatilité pendant que les contrats sont réglés et que les traders prennent de nouvelles positions.
Les conditions macro restent aussi importantes.
Des rendements des Treasuries plus bas et un appétit pour le risque en amélioration ont aidé à soutenir la reprise récente du Bitcoin, tandis que les variations de taux, les anticipations d’inflation et les conditions géopolitiques peuvent rapidement changer l’environnement pour les actifs à risque.
Donc la question des 90 000 $ pour le Bitcoin concerne en réalité plus que le prix.
Les traders devraient surveiller si la résistance de 87 000 à 88 000 $ cède, si la demande liée aux ETF reste forte, si 84 000 à 85 000 $ tient lors des replis, et si les achats au comptant se poursuivent après le récent squeeze sur les positions courtes.
Si ces conditions restent favorables, 90 000 $ devient un test de la demande de plus en plus important.
Si l’élan s’essouffle autour de 87 000 à 88 000 $ et que le Bitcoin commence à perdre un support récemment reconquis, une consolidation ou un autre repli pourrait venir en premier.
L’enseignement clé est simple : ne regardez pas 90 000 $ uniquement. Observez comment le Bitcoin se comporte en chemin.
La qualité de la cassure compte plus que le chiffre affiché.