L’indice Dow Jones Industrial Average a clôturé en baisse pour une troisième séance consécutive, alors que les rendements des Trésors évoluaient à des plus hauts sur des décennies et continuaient de peser sur les secteurs les plus cycliques du marché, selon Sina Finance. Le Dow a reculé de 161,61 points, soit 0,31%, à 51 349,98 ; le S&P 500 a glissé de 1,90 point, soit 0,02%, à 7 704,13 ; et le Nasdaq a progressé de 3,34 points, soit 0,01%, à 26 939,37. Des négociateurs américains et iraniens auraient discuté d’un accord visant à mettre fin au conflit au Moyen-Orient par étapes, une annonce qui a sorti les valeurs de leurs plus bas intraday. Les prix du pétrole et les rendements des Trésors sont toutefois restés élevés. Le Brent, référence internationale, a gagné plus de 3% pour s’établir au-dessus de 106 dollars le baril, tandis que le WTI américain a enregistré un gain similaire, clôturant à environ 95 dollars le baril. Le rendement du Trésor à 30 ans a touché 5,446%, son plus haut niveau depuis juin 2004, tandis que le rendement de référence à 10 ans, lié aux taux hypothécaires, a bondi à 5,15%, proche de son plus haut depuis juillet 2007. Le rendement à 2 ans a peu bougé sur la journée, mais il avait atteint son plus haut niveau depuis 2023 plus tôt dans la semaine. Cette forte hausse des rendements a alimenté les attentes de nouvelles hausses de taux de la part des banques centrales. D’après l’outil CME FedWatch, les contrats à terme sur les fed funds ont montré une probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Réserve fédérale en octobre à près de 71%, contre environ 55% une semaine plus tôt. Des rendements obligataires plus élevés compriment les finances des consommateurs, car les ménages doivent faire face à la fois à des coûts d’emprunt plus élevés et à une hausse des dépenses liées au carburant. Toutefois, les indices des directeurs d’achat (PMI) de l’industrie manufacturière et des services de S&P Global ont indiqué que l’activité économique américaine a maintenu une expansion solide. Jason Stephens, fondateur d’Evertern Wealth, a déclaré que l’économie américaine a fait preuve d’une forte résilience, mais que la solidité économique maintient les inquiétudes liées à l’inflation et pousse les taux à la hausse, ajoutant que le marché obligataire est actuellement celui à surveiller en priorité. Stephens a indiqué que le principal risque ne réside pas dans le fait que la Fed relèvera à nouveau ses taux, mais dans la durée pendant laquelle des taux élevés persisteront, et dans l’impact qu’un rendement à 10 ans maintenu au-dessus de 5% aura, au final, sur l’immobilier, les emprunts des entreprises, les marchés privés et les valorisations boursières. Il a souligné que l’énergie fait partie des plus grandes variables, car chaque changement dans la situation au Moyen-Orient entraîne des mouvements rapides des prix du pétrole qui alimentent directement les discussions sur l’inflation et les taux. Il a ajouté que le marché se trouve dans une contradiction intrigante : les investisseurs s’inquiètent de la hausse des taux non pas parce que l’économie se dirige vers un effondrement, mais précisément parce que les données économiques sont trop solides. Oracle a été l’un des principaux déclassements jeudi. L’entreprise aurait invoqué une clause de force majeure dans le cadre de son projet de centre de données en construction au Nouveau-Mexique pour éviter le risque de retards du projet, et ses actions ont chuté de plus de 3% après l’annonce.