📈 TradFi日报 | 9.25
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🇺🇸 美股
▪️ Tesla在内华达启用首个高产量Semi电动卡车工厂，加速重卡电动化布局；不过同日高盛资管表态对超大规模科技股转为低配，理由是AI相关债务发行规模激增，市场对AI估值的担忧再度浮现。Meta则推出新款AI眼镜Muse Charm，并预告2026年底前将上线超过100款AI眼镜款式，硬科技消费端持续铺量。
▪️ 宏观层面，30年期固定抵押贷款利率跳升至7.45%，住房融资成本继续走高；MSCI CEO在访谈中提到"投资者正把资金分散配置到多个市场"，传统资产内部轮动节奏在加快。
🥇 黄金大宗
▪️ SPDR Gold Trust持仓稳定在1,056.836吨，全球黄金ETF需求暂未出现明显增减；知名投资人Robert Kiyosaki再度发文，强调"三句话让人永远贫穷"，并力推$BTC、$ETH与黄金作为对冲法币贬值的核心资产。
🛢️ 原油
▪️ 也门胡塞武装声称袭击了沙特一处Aramco设施，伊朗总统同步要求胡塞承担行动后果，哥伦比亚也与伊朗断交，中东地缘紧张情绪再起，原油供应端风险溢价有所回升。
🔗 对BTC的联动
稳定币端，美联储接连推进GENIUS法案下的两项监管规则，并针对银行发行的支付型稳定coin提出新合规框架，监管节奏明显加快；与此同时，Morpho创始人提议对链上国库进行分类管理，Aave创始人公开提出反对，DeFi协议层面的治理讨论也在升温。宏观层面，抵押贷款利率走高、信贷成本上行仍是紧缩叙事的延伸，但中东地缘冲突叠加Kiyosaki等意见领袖对BTC的持续背书，给贵金属与比特币带来一定避险买盘支撑。整体看，传统市场避险情绪与加密合规推进并行，短期内主导盘面的仍将是流动性预期与地缘事件的双向拉扯。
以上仅为个人观点分享，不构成投资建议，仓位管理请自行把握。
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🇺🇸 美股
▪️ Tesla在内华达启用首个高产量Semi电动卡车工厂，加速重卡电动化布局；不过同日高盛资管表态对超大规模科技股转为低配，理由是AI相关债务发行规模激增，市场对AI估值的担忧再度浮现。Meta则推出新款AI眼镜Muse Charm，并预告2026年底前将上线超过100款AI眼镜款式，硬科技消费端持续铺量。
▪️ 宏观层面，30年期固定抵押贷款利率跳升至7.45%，住房融资成本继续走高；MSCI CEO在访谈中提到"投资者正把资金分散配置到多个市场"，传统资产内部轮动节奏在加快。
🥇 黄金大宗
▪️ SPDR Gold Trust持仓稳定在1,056.836吨，全球黄金ETF需求暂未出现明显增减；知名投资人Robert Kiyosaki再度发文，强调"三句话让人永远贫穷"，并力推$BTC、$ETH与黄金作为对冲法币贬值的核心资产。
🛢️ 原油
▪️ 也门胡塞武装声称袭击了沙特一处Aramco设施，伊朗总统同步要求胡塞承担行动后果，哥伦比亚也与伊朗断交，中东地缘紧张情绪再起，原油供应端风险溢价有所回升。
🔗 对BTC的联动
稳定币端，美联储接连推进GENIUS法案下的两项监管规则，并针对银行发行的支付型稳定coin提出新合规框架，监管节奏明显加快；与此同时，Morpho创始人提议对链上国库进行分类管理，Aave创始人公开提出反对，DeFi协议层面的治理讨论也在升温。宏观层面，抵押贷款利率走高、信贷成本上行仍是紧缩叙事的延伸，但中东地缘冲突叠加Kiyosaki等意见领袖对BTC的持续背书，给贵金属与比特币带来一定避险买盘支撑。整体看，传统市场避险情绪与加密合规推进并行，短期内主导盘面的仍将是流动性预期与地缘事件的双向拉扯。
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