Quand David Hoffman a tout vendu en ETH pour se repositionner, tout le monde sur le web se moquait de lui.
Vente totale en mai, achat en juin de ZEC, NEAR, HYPE, LIT, VVV. Quelques mois plus tard — ZEC passe de 560 dollars à 1650 dollars, NEAR de 1,4 dollar à 4,7 dollars, LIT a grimpé de 369%.
Tout a décollé. Pas un seul n’a chuté.
Maintenant, il a re-expliqué la logique. Mais 99% des gens n’ont vu que « ZEC est devenu complètement fou », sans saisir une différence clé :
ZEC et NEAR, ce n’est pas du tout le même type de jeu.
Les sources des ordres d’achat sont totalement différentes. La force est totalement différente. Le plafond est totalement différent.
Qu’est-ce que ZEC fait ?
Il est en train de vider l’argent des portefeuilles de la communauté Bitcoin.
La phrase originale de Hoffman : ZEC est en train de construire un « point de Schelling » suffisamment solide : dehors, il y a 1,7 trillion de BTC. Tant qu’une très petite partie des fidèles du Bitcoin reconnaît que ZEC « tient la route » — que ce soit la confidentialité, la résistance aux attaques quantiques, ou simplement le fait de l’utiliser comme couverture contre le BTC — alors c’est déjà suffisant.
Capitalisation de 26 milliards contre 1,7 trillion. Du détail.
Le nombre de dollars que ZEC va monter n’est pas vraiment important. Ce qui compte, c’est son volume par rapport au BTC. Car ce qui pousse les achats de ZEC, ce sont les richesses du BTC qui se redistribuent.
Écoute ce que Su Zhu disait en 2021 à propos de l’ETH, puis remplace BTC par ZEC : « Certains font le tour du monde en avion juste pour déplacer le Bitcoin des cold wallets. »
Les achats de ZEC = transfert de stocks. Du BTC vers ZEC. Haute certitude, consensus solide, mais plafond à 1,7 trillion.
NEAR fait quoi ?
Il se bat avec ETH et SOL pour le trophée des smart contracts.
Hoffman le dit très clairement : « Le contrôle d’ETH sur le trophée des smart contracts est toujours plus faible que le contrôle du BTC sur la conservation de la valeur. La menace que SOL fait peser sur ETH est plus grande que toute menace que quelque chose d’autre ne fait peser sur le BTC. »
Traduction : Personne n’ose bouger le trône du Bitcoin, mais tout le monde veut venir s’asseoir un moment sur la chaise d’Ethereum.
NEAR : +88% sur une semaine, le prix passe de 2,2 $ à 4,41 $. Le TVL total grimpe à 256 millions de dollars et atteint un record historique. Le TVL du service d’échanges privés Confidential Intents dépasse 70 millions de dollars et déclenche des récompenses de tokens.
Les achats de NEAR = exploration incrémentale. Du débordement depuis ETH/SOL vers NEAR. Forte élasticité, grands espaces d’imagination, mais consensus plus fragile.
En une phrase, la différence :
Les achats de ZEC viennent de « J’y crois au BTC, mais au cas où… ». Les achats de NEAR viennent de « Je crois aux smart contracts, mais je ne sais pas qui croire. »
Le premier, c’est une allocation mue par la peur ; le second, c’est un pari mue par la cupidité.
La peur dure plus longtemps que la cupidité. Mais la cupidité est plus violente que la peur.
Tableau de correspondance : c’est à toi de voir :
ZEC : capitalisation d’environ 274 milliards de dollars, +88% sur le mois, 9e dans la capitalisation des cryptos. L’ETF Grayscale ZCSH a des entrées nettes en continu pendant 16 jours. Le gros investor Garrett Jin accuse une perte de 36,13 millions de dollars et ferme ses positions vendeuses. Première fois depuis 2016 : dépassement des 1 600 dollars
NEAR : capitalisation d’environ 6 milliards de dollars, +88,66% sur une semaine, prix à 4,41 $. TVL total : 256 millions de dollars, record historique. Ondo Finance connecte des actions tokenisées aux US à NEAR Intents
Mais il y a un point que tu dois clarifier :
La capitalisation de ZEC est déjà de 27,4 milliards. Il y a un mois, elle était combien ? Quand tout le monde voit ZEC monter, ta position à l’entrée est celle après que les autres ont déjà doublé.
La capitalisation de NEAR n’est que de 6 milliards. Forte élasticité, mais aussi gros risques. Après la levée des incitations via l’airdrop, la liquidité peut s’inverser à tout moment. 88% de hausse hebdomadaire : la moitié vient du produit, l’autre moitié de l’airdrop (l’agriculture) qui a alimenté le FOMO.
Hoffman ose tout liquider l’ETH mis à 100%, parce qu’il a commencé à agir en mai.
Quand tu vois l’article, c’est déjà après qu’il ait doublé.
La logique de ZEC, c’est : « Les fidèles du BTC vont continuer à se fragmenter ». La logique de NEAR, c’est : « Les smart contracts auront un nouveau roi. »
Les deux ne s’opposent pas. Mais tu dois comprendre à quel jeu tu paries.
N’achète pas ZEC avec un état d’esprit de pari sur NEAR. Et ne poursuis pas NEAR avec la patience de quelqu’un qui achète ZEC.