À cause des idées préconçues, beaucoup de choses sont facilement mal interprétées.
Parce que tout le monde connaît ça : dans la plupart des cas, les frais au comptant sur Binance sont de 0,1 % ; pour les contrats, les frais pour les ordres limités sont de 0,02 %, et ceux pour les ordres exécutés (taker) de 0,05 % ; sur la chaîne BSC, les frais sur Binance sont #ALPHA 0,01 %.
Du coup, beaucoup de gens pensent, comme si c’était une évidence : que les frais de trading de Binance pour le marché à termes sont aussi simplement calculés comme un ratio du montant de la transaction.
Faux à 100 % !!!
On va tout expliquer clairement, complètement, tout de suite. Comme cet article s’adresse aux débutants, c’est assez verbeux : tu peux le lire en diagonale, et passer directement à la deuxième partie.
1️⃣｜Trois grandes entrées/formes différentes, et des frais très différents
Dans l’application Binance, vous pouvez en réalité trouver trois entrées/formes pour le marché de prédiction.
➤ ❶ Entrée de la plateforme
La première entrée se trouve directement dans l’exchange : allez sur la page d’accueil de l’exchange, cliquez sur l’onglet “Marché” en bas (le 2e), puis sélectionnez la catégorie “Prediction” en haut : c’est tout.
Après avoir activé cette entrée, Binance va créer pour vous un compte « Prediction ». En apparence, c’est similaire à vos comptes spot, contrats, épargne et alpha. Vous pouvez le retrouver dans le centre d’actifs, comme sur la 3e image ci-dessous.
À cette entrée, il n’y a aucune réduction : vous utilisez simplement le taux de base annoncé par le protocole predict fun (ne vous inquiétez pas, c’est expliqué plus bas).
Comme sur l’image ci-dessous :
➤ ❷ Entrée du portefeuille sans clé privée sur Binance
Beaucoup de gens sous-estiment à quel point les portefeuilles web3 se sont répandus. Beaucoup utilisent Binance pendant des années, mais n’ont jamais l’habitude d’ouvrir activement le bouton “Portefeuille” tout en haut, le plus visible. Si vous le faites aussi, essayez : appuyez et créez un portefeuille sans clé privée selon les instructions, et débloquez un monde tout neuf.
Sur la page d’accueil du portefeuille, comme sur l’image ci-dessous, vous pouvez voir vos marchés de prédiction dans le portefeuille. Une fois entré, vous verrez que l’interface est presque identique à celle de l’entrée dans l’exchange.
Mais ne vous laissez pas tromper par l’apparence : ces deux entrées sont indépendantes. Les actifs sont indépendants, et les frais ne sont pas les mêmes non plus. Dans le portefeuille, c’est moins cher. Le secret, c’est : une fois le code lié et l’entrée du portefeuille activée, vous pouvez obtenir en plus 5% de rétribution (back/commission) sur le taux de base du protocole predict fun, mais l’entrée de l’échange ne propose pas cette rétribution (je l’ai confirmé avec le support et je l’ai aussi vérifié moi-même).
Après avoir créé le portefeuille, pensez absolument à faire une sauvegarde.
Après la sauvegarde, pensez à lier une invitation par code de portefeuille. Les transactions ordinaires bénéficient d’une réduction pouvant aller jusqu’à 30% des frais ;Si la personne qui vous a invité active la rétribution de prédiction, quand vous jouez au marché de prédiction dans le portefeuille, les frais sont réduits de 5%, et mon【SEAL666】les a tous activés pour vous.Pas besoin de comparer encore et encore : peu importe qui vous invite, le plafond actuel est toujours 30% et 5%
Méthode de liaison : sur la page d’accueil du portefeuille, cliquez sur l’icône “Inviter des amis”, puis allez sur la bannière du milieu pour la liaison, et entrez 【SEAL666】
Pour la description complète des frais de Binance, vous pouvez vous référer à mon post
➤ ❸ Entrée de la version classique
Le marché de prédiction regroupe en réalité beaucoup de protocoles/plateformes. Celui qui est intégré à Binance s’appelle un protocole nommé “predict fun”. Il fonctionne sur la Binance Smart Chain. D’après les informations publiques, ce protocole a des investisseurs issus du “système Binance”, et le fondateur est un ancien employé de Binance.
Le protocole predict fun lui-même peut tourner comme un dapp tiers indépendant dans le portefeuille Binance. C’est ce qu’on appelle la “Version classique”.
La “Version classique” peut parfois être en synergie avec la version intégrée à Binance pour organiser de grands événements, mais indépendants. Par exemple, cette année, la Coupe du Monde et Dota2. Mais le plus souvent, Binance fait ses propres événements indépendants : comme récemment, l’activité “trading 50u, football pour 5 #ALPHA points alpha”.
La version classique a son propre système d’invitation indépendant : en liant n’importe quel code d’invitation (par exemple le mien : 1CEAC), vous obtenez une réduction de 10%. Mais certaines campagnes Binance, comme l’activité récente des 5 alpha points, ne sont pas accessibles à la version classique.
Accès à la version classique : en plus de pouvoir entrer directement l’adresse du dapp dans le portefeuille Binance, voire dans le navigateur du téléphone, via l’entrée ❷ “version portefeuille” en amont, cliquez ensuite sur le bouton “Version classique” en haut à droite. Un message s’affichera alors, comme sur l’image ci-dessous :
2️⃣｜D’abord comprendre le taux de base de predict fun
Maintenant que vous savez : une fois la rétribution (redevance) mise en place, sur le taux de base :
Réduction de 10% en version classique
Réduction de 5% dans le portefeuille Binance (à condition que votre parrain vous l’active)
L’échange Binance n’a pas de réduction
Si quelqu’un mange vos ordres en attente, vous ne payez aucun frais. Si vous mangez les ordres des autres, vous payez des frais d’exécution (taker).
La formule des frais de base en mode “manger” n’est pas une simple proportion fixe comme l’imaginaient beaucoup de gens. Si le prix (donc la probabilité) d’un événement que vous achetez/vendez est p, alors :
Taux de base = nombre de parts × min(p, 1-p) × 2%
La formule est très simple, voici l’explication :
Quand la probabilité est inférieure à 0,5, les frais de base sont fixes à 2% du montant de la transaction. C’est 20 fois et 40 fois plus cher que les frais de “manger” (taker) en spot et en contrats de Binance. Beaucoup de gens sous-estiment cela.
Quand la probabilité est supérieure à 0,5, plus elle est élevée, plus les frais sont bas. Par exemple, pour un moment avec une probabilité de 0,99, le taux final n’est que : parts × min(0,99, 1-0,99) × 2% ÷ (parts × 0,99) = 0,02020202…% En gros, c’est équivalent aux frais d’un ordre en attente (maker) sur les contrats de Binance.
Donc, le taux de base du marché de prédiction est en réalité de 0,0202~2%
Le marché de prédiction predict fun propose des jeux et des propriétés mathématiques assez intéressants. Par exemple : on peut faire une couverture en mangeant des ordres et en achetant des quantités de parts (attention : pas des montants identiques) pour les cases “yes” et “no”. Si yes et no sont strictement égaux à 1, alors peu importe le résultat, le montant d’érosion maximal est de 【parts × 2%】. Et si un événement à faible probabilité se produit, c’est toujours 2%. Avec cela, on peut faire beaucoup de choses. Si vous ne comprenez pas encore, ce n’est pas grave : le Petit Phoque fera bientôt des posts de vulgarisation dédiés.
De plus, à retenir : une ordre limite avec “prendre le carnet” ≠ forcément des frais “mode ordre en attente 0”. Beaucoup de gens placent directement une limite sur le prix du vendeur (le “sell 1”) dans le carnet, et cela se déclenche immédiatement en tant qu’ordre exécuté. Dans ce cas, en plus des frais, on paie aussi les frais liés à l’exécution. Cette logique est la même pour tout carnet d’ordres, par exemple sur les contrats spot Futures de Binance.
3️⃣｜C’est le spread du carnet d’ordres qui est le plus grand “coupable” de l’érosion de l’érosion
Comprendre la formule des frais ne suffit pas : il faut aussi comprendre le spread du carnet d’ordres, c’est-à-dire l’écart entre le prix acheteur (buy 1) et le prix vendeur (sell 1).
Si vous ne comprenez pas cela, un jour vous allez forcément subir une grosse perte sur le marché de prédiction. Par exemple, sur l’événement foot qui donne 5 alpha points : vous investissez 51u, après un achat à 0,91, puis vendez immédiatement. Il suffit d’une érosion totale de 0,21u. Mais dès que le spread passe à 0,02, vous allez augmenter fortement votre érosion.
Ouvrez n’importe quel événement, passez en mode ordre limite, dépliez le carnet d’ordres : vous verrez immédiatement le spread, comme ceci :
Pour la plupart des projets du marché de prédiction, la précision des prix n’a que deux décimales. Donc le spread minimum est de 0,01 ; seuls quelques très rares projets ont trois décimales.
La liquidité du marché de prédiction est souvent très mauvaise. Les spreads sont souvent à 0,02, voire jusqu’à 0,05. Par exemple : si vous ne faites pas attention lors de la mission, vous dépensez 51u, et vous achetez à 0,91 dans le carnet puis vous encaissez immédiatement en vendant au prix du marché pour traverser le spread. Vous allez :
Après déduction des frais, le montant d’achat obtenu est 51 ÷ 0,91 × (1-0,09 × 2% ÷ 0,91) = 55,933 parts
Vendez immédiatement. Si le spread est de 0,01 et que le prix de vente est 0,90, vous perdrez environ 0,5593 u de plus à cause de l’écart, et en plus des frais d’achat et de vente (buy/sell). Votre érosion totale exacte est :51-51÷0,91×(1-0,09×2%÷0,91)×(1-0,10×2%÷0,90)×0,90 = 0,772
Vendez immédiatement. Si le spread est de 0,02 et que le prix de vente est 0,89, vous perdrez environ 0,5593*2 = 1,119 u à cause de l’écart, et en plus des frais d’achat et de vente. Votre érosion totale exacte est :51-51÷0,91×(1-0,09×2%÷0,91)×(1-0,11×2%÷0,89)×0,89 = 1,343
Vendez immédiatement. Si le spread est de 0,05 et que le prix de vente est 0,86, vous perdrez environ 0,5593*5 = 2,797 u à cause de l’écart, et en plus des frais d’achat et de vente. Votre érosion totale exacte est :51-51÷0,91×(1-0,09×2%÷0,91)×(1-0,14×2%÷0,86)×0,86 = 3,0541
Vous avez vu ? Le spread du carnet est “terrible”. Ne le laissez pas augmenter votre coût d’érosion (frais + perte).
4️⃣｜Maintenant, vous savez comment terminer la mission “50u de trading pour 5 alpha points”, n’est-ce pas ?
Les points à noter :
Faites-le via le portefeuille Binance, ne le faites pas via l’exchange.
Pensez à d’abord lier un code d’invitation qui a permis à votre parrain d’ouvrir la rétribution du marché de prédiction : vous économisez 5% de frais, par exemple en liant mon【SEAL666】.
Choisissez un prix supérieur à 0,5 : plus c’est élevé, mieux c’est, pour réduire l’érosion des frais.
Choisissez un spread égal à 0,01 et avec suffisamment de volume en ordres limite dans le carnet : cela réduit l’érosion due à l’écart de prix.