La prime de risque du Bitcoin n’est pas directement observable
C’est ici que l’application des concepts de la finance traditionnelle à la crypto devient plus difficile.
Pour les actions, les analystes peuvent estimer les rendements attendus à l’aide des bénéfices, des dividendes et des flux de trésorerie futurs.
Pour les obligations, les paiements contractuels d’intérêts et de principal offrent un autre point d’ancrage de valorisation.
Le Bitcoin ne génère pas de flux de trésorerie conventionnels d’entreprise.
Il n’existe donc aucun chiffre universellement accepté appelé « prime de risque du Bitcoin » que les traders pourraient simplement consulter.
Les chercheurs estiment différentes formes de prime de risque crypto à partir de données historiques, de la tarification des produits dérivés, de la volatilité, des modèles factoriels et d’autres méthodes, mais le résultat dépend fortement du modèle utilisé.
Les grands rendements historiques du Bitcoin ne doivent pas non plus être interprétés simplement comme sa prime de risque.
Un rendement historique correspond à ce qui s’est passé, tandis qu’une prime de risque correspond à ce que les investisseurs attendaient comme rendement excédentaire par rapport à un indice de référence plus sûr.
Une prime de risque est la compensation que les investisseurs s’attendent à obtenir ou exigent pour supporter le risque.
Ces notions sont liées, mais elles ne sont pas interchangeables$BTC
C’est ici que l’application des concepts de la finance traditionnelle à la crypto devient plus difficile.
Pour les actions, les analystes peuvent estimer les rendements attendus à l’aide des bénéfices, des dividendes et des flux de trésorerie futurs.
Pour les obligations, les paiements contractuels d’intérêts et de principal offrent un autre point d’ancrage de valorisation.
Le Bitcoin ne génère pas de flux de trésorerie conventionnels d’entreprise.
Il n’existe donc aucun chiffre universellement accepté appelé « prime de risque du Bitcoin » que les traders pourraient simplement consulter.
Les chercheurs estiment différentes formes de prime de risque crypto à partir de données historiques, de la tarification des produits dérivés, de la volatilité, des modèles factoriels et d’autres méthodes, mais le résultat dépend fortement du modèle utilisé.
Les grands rendements historiques du Bitcoin ne doivent pas non plus être interprétés simplement comme sa prime de risque.
Un rendement historique correspond à ce qui s’est passé, tandis qu’une prime de risque correspond à ce que les investisseurs attendaient comme rendement excédentaire par rapport à un indice de référence plus sûr.
Une prime de risque est la compensation que les investisseurs s’attendent à obtenir ou exigent pour supporter le risque.
Ces notions sont liées, mais elles ne sont pas interchangeables$BTC