#ai股持续上涨还有哪些投资机会
Les actions liées à l’IA ont-elles encore une chance ? Oui, mais la chance ne se situe plus vraiment dans le mot « IA ».
▪️Le 22/09, tout ce qui a monté, c’était le stockage : SanDisk +6,82 %, Micron +5,00 %, Seagate +4,85 % ▪️Le même jour, tout ce qui a baissé, c’était l’activité “logiciels / applications” : Microsoft −0,72 %, Google −1,07 %, Meta −0,63 %
▪️SanDisk a grimpé d’environ 7 fois cette année ; le broker ne l’a couverte pour la première fois qu’aujourd’hui, avec un objectif de cours seulement 27 % au-dessus du prix actuel.
Les « actions liées à l’IA » forment un grand panier : on y met deux types d’activités. L’argent du 22/09 a quitté les « actions qui utilisent l’IA pour raconter des histoires » et est allé vers les « actions qui fournissent à l’IA » — le marché n’achète pas l’IA, mais le goulot d’étranglement de l’IA.
Le 19/09, Trump a dit qu’il voulait former une « armée d’IA », et a même évoqué que l’IA pourrait représenter 25 % du PIB américain à l’avenir. Pour construire un bâtiment aussi grand, ce n’est pas d’abord le bureau d’études qui décroche les contrats : ce sont les fournisseurs de matériaux. Le stockage, c’est ces matériaux : carnet de commandes de 93,9 milliards de dollars pour SanDisk, et 8 grands clients qui verrouillent 65 % de la production de l’exercice 2028. Ce sont des commandes, pas des prévisions. C’est un signal positif à long terme pour l’industrie, mais le soutien gouvernemental vise l’industrie, sans favoriser une entreprise en particulier.
Je suis haussier sur le carnet de commandes de ce segment, pas sur le prix à cet endroit — ce que le broker donne aujourd’hui n’est pas de “l’espace” de progression, mais une forme de validation.
Je n’ai pas d’actions IA, et je ne poursuis pas à ce niveau. Surveillez trois points :
① l’augmentation des prix du stockage est-elle déjà entrée dans les prévisions du trimestre suivant ?
② la marge brute de Micron au rapport du 30/09
③ l’indice pondéré (equal-weight) peut-il suivre l’indice pondéré ?
Après les hausses de taux, les valeurs tech font quand même de nouveaux sommets : cela montre que cette vague d’argent ne regarde pas d’abord les taux, mais qui a le plus de difficultés à augmenter sa capacité de production. Le BTC a aussi atteint un plus haut sur huit mois en septembre.
Et cette fois-ci, c’est une contre-attaque, ou bien juste un rebond ?
$BTC
Les actions liées à l’IA ont-elles encore une chance ? Oui, mais la chance ne se situe plus vraiment dans le mot « IA ».
▪️Le 22/09, tout ce qui a monté, c’était le stockage : SanDisk +6,82 %, Micron +5,00 %, Seagate +4,85 % ▪️Le même jour, tout ce qui a baissé, c’était l’activité “logiciels / applications” : Microsoft −0,72 %, Google −1,07 %, Meta −0,63 %
▪️SanDisk a grimpé d’environ 7 fois cette année ; le broker ne l’a couverte pour la première fois qu’aujourd’hui, avec un objectif de cours seulement 27 % au-dessus du prix actuel.
Les « actions liées à l’IA » forment un grand panier : on y met deux types d’activités. L’argent du 22/09 a quitté les « actions qui utilisent l’IA pour raconter des histoires » et est allé vers les « actions qui fournissent à l’IA » — le marché n’achète pas l’IA, mais le goulot d’étranglement de l’IA.
Le 19/09, Trump a dit qu’il voulait former une « armée d’IA », et a même évoqué que l’IA pourrait représenter 25 % du PIB américain à l’avenir. Pour construire un bâtiment aussi grand, ce n’est pas d’abord le bureau d’études qui décroche les contrats : ce sont les fournisseurs de matériaux. Le stockage, c’est ces matériaux : carnet de commandes de 93,9 milliards de dollars pour SanDisk, et 8 grands clients qui verrouillent 65 % de la production de l’exercice 2028. Ce sont des commandes, pas des prévisions. C’est un signal positif à long terme pour l’industrie, mais le soutien gouvernemental vise l’industrie, sans favoriser une entreprise en particulier.
Je suis haussier sur le carnet de commandes de ce segment, pas sur le prix à cet endroit — ce que le broker donne aujourd’hui n’est pas de “l’espace” de progression, mais une forme de validation.
Je n’ai pas d’actions IA, et je ne poursuis pas à ce niveau. Surveillez trois points :
① l’augmentation des prix du stockage est-elle déjà entrée dans les prévisions du trimestre suivant ?
② la marge brute de Micron au rapport du 30/09
③ l’indice pondéré (equal-weight) peut-il suivre l’indice pondéré ?
Après les hausses de taux, les valeurs tech font quand même de nouveaux sommets : cela montre que cette vague d’argent ne regarde pas d’abord les taux, mais qui a le plus de difficultés à augmenter sa capacité de production. Le BTC a aussi atteint un plus haut sur huit mois en septembre.
Et cette fois-ci, c’est une contre-attaque, ou bien juste un rebond ?
$BTC
