Quand ces résultats trimestriels de Nvidia sont tombés, j’ai littéralement été abasourdi.
Le chiffre d’affaires du trimestre atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de plus du double en glissement annuel, et rien que la division centres de données pèse 89 milliards. Huang Renxun a même donné des perspectives un an à l’avance pour la première fois, ce qui signifie que le chiffre d’affaires annuel va encore augmenter de 70 %. Treize grandes banques ont fait la queue pour relever leurs objectifs de cours ; les plus agressives ont carrément annoncé 550, soit encore un doublement. Maintenant, la capitalisation boursière est de 5,5 billions, une seule entreprise qui vaut à peu près la moitié d’un indice A chinois—tu me dis si c’est exagéré ou non.
Et ces jours-ci, la tendance suit parfaitement. AMD a franchi pour la première fois le cap des 1 000 milliards de dollars de capitalisation. L’assistant IA de Meta n’est sorti que depuis 24 heures et a déjà pris la première place du classement des applis gratuites sur l’App Store. Le Nasdaq a établi un plus haut depuis juin. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 4 % sur une seule séance. Qui peut encore me dire que c’est “juste un rebond” ? Un rebond capable de déchaîner une telle armée…
De mon côté, je suis plutôt acheteur (long), mais soyons honnêtes : la hausse actuelle est trop concentrée. Environ la moitié de la performance du S&P cette fois-ci vient de cinq entreprises seulement : on dirait que, dans toute la salle, il n’y a que cinq personnes qui travaillent, les autres regardent le spectacle. Donc je n’ai pas cherché à me mettre sur le coup pour chasser la hausse ; je continue surtout à tenir le lot de “pelles” — puces, équipements réseau, électricité, centres de données. La logique est simple : peu importe quelle entreprise fera décoller le modèle en premier, l’argent des factures d’électricité et des serveurs ne manque pas une seule seconde. Ceux qui encaissent les péages sont à l’abri des sécheresses comme des inondations, ça rapporte toujours. On dit qu’en 2028, les infrastructures d’IA dans le monde vont avaler 3 000 milliards de dollars ; cet argent doit être dépensé couche par couche, et à chaque couche, il y a quelqu’un qui gagne.
À court terme, ne poursuis pas. Attends un repli pour remonter : garde tes pelles bien en main.
Vous en pensez quoi ? Vous montrez vos positions ?
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Le chiffre d’affaires du trimestre atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de plus du double en glissement annuel, et rien que la division centres de données pèse 89 milliards. Huang Renxun a même donné des perspectives un an à l’avance pour la première fois, ce qui signifie que le chiffre d’affaires annuel va encore augmenter de 70 %. Treize grandes banques ont fait la queue pour relever leurs objectifs de cours ; les plus agressives ont carrément annoncé 550, soit encore un doublement. Maintenant, la capitalisation boursière est de 5,5 billions, une seule entreprise qui vaut à peu près la moitié d’un indice A chinois—tu me dis si c’est exagéré ou non.
Et ces jours-ci, la tendance suit parfaitement. AMD a franchi pour la première fois le cap des 1 000 milliards de dollars de capitalisation. L’assistant IA de Meta n’est sorti que depuis 24 heures et a déjà pris la première place du classement des applis gratuites sur l’App Store. Le Nasdaq a établi un plus haut depuis juin. L’indice des semi-conducteurs de Philadelphie a bondi de 4 % sur une seule séance. Qui peut encore me dire que c’est “juste un rebond” ? Un rebond capable de déchaîner une telle armée…
De mon côté, je suis plutôt acheteur (long), mais soyons honnêtes : la hausse actuelle est trop concentrée. Environ la moitié de la performance du S&P cette fois-ci vient de cinq entreprises seulement : on dirait que, dans toute la salle, il n’y a que cinq personnes qui travaillent, les autres regardent le spectacle. Donc je n’ai pas cherché à me mettre sur le coup pour chasser la hausse ; je continue surtout à tenir le lot de “pelles” — puces, équipements réseau, électricité, centres de données. La logique est simple : peu importe quelle entreprise fera décoller le modèle en premier, l’argent des factures d’électricité et des serveurs ne manque pas une seule seconde. Ceux qui encaissent les péages sont à l’abri des sécheresses comme des inondations, ça rapporte toujours. On dit qu’en 2028, les infrastructures d’IA dans le monde vont avaler 3 000 milliards de dollars ; cet argent doit être dépensé couche par couche, et à chaque couche, il y a quelqu’un qui gagne.
À court terme, ne poursuis pas. Attends un repli pour remonter : garde tes pelles bien en main.
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