$NIL$AMZN Amazon mise sur les carburants d’aviation durables (SAF) en Asie : au premier regard, c’est un positionnement ESG. En réalité, c’est une prise de position sur des actifs tangibles pour se couvrir contre un éventuel retournement de la liquidité du dollar. Les anticipations de baisse des taux de la Fed oscillent sans cesse, l’indice du dollar (DXY) a tendance à s’affaiblir : les capitaux institutionnels se détournent progressivement du récit « IA pure » pour se rediriger vers « infrastructures vertes + crédits carbone ». L’élargissement de l’alliance SAF signifie que la demande de crédits carbone est verrouillée par de grands acteurs ; les actifs carbone on-chain (comme Toucan, KlimaDAO) devraient alors voir leur valorisation se recaler. La chaîne de transmission est limpide : prime verte sur les actions US → allocation des fonds ESG → renforcement du récit de BTC comme « réserve numérique carbone neutre » → hausse des jetons des projets (alt) sur la thématique carbone. Le prix actuel de BTC est de $86,539 : le fait de tenir au-dessus de 85 000 confirme que la liquidité n’est pas épuisée, elle a simplement changé de destination. Le récit IA (voir Review & Preview d’aujourd’hui) et le récit vert se disputent le même lot de budgets institutionnels, et Amazon mise sur les deux tableaux. Mon scénario : au cours des deux prochaines semaines, les alts sur le thème du carbone surperformeront les purs meme ; si BTC franchit 88 000, cela confirmera le retour de l’appétit pour le risque. Ne cherchez pas le signal dans l’actualité des ETF avant de suivre : vous risquez d’arriver trop tard. Avez-vous une position sur le secteur carbone ? Montrez-la en commentaire.