#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Les actions liées à l’IA ont déjà beaucoup monté. Est-ce qu’il est encore temps d’acheter NVIDIA ?
Mon avis : ce cycle d’IA n’est peut-être pas encore terminé, mais la prochaine étape à surveiller ne se limitera peut-être pas à NVIDIA.
Les derniers revenus trimestriels de NVIDIA atteignent 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 %. Les revenus des centres de données s’élèvent à 89 milliards de dollars, en hausse de 117 %.
Ces chiffres me font surtout me poser une autre question — et pas uniquement « jusqu’où NVIDIA peut encore monter » :
Avec un investissement aussi massif dans la puissance de calcul, l’IA n’aura absolument pas besoin seulement de GPU.
À mesure que la taille des modèles continue de s’accroître, il faut également — en coulisses — des réseaux à haut débit, des communications optiques, du stockage, des serveurs, de l’électricité, de la gestion thermique et des centres de données.
Ainsi, plutôt que de courir après le « leader » le plus en vogue de l’IA, je m’intéresse davantage aux opportunités liées à l’expansion de la chaîne industrielle de l’IA vers l’extérieur.
J’observe principalement plusieurs directions :
① Puces et puissance de calcul : NVDA, AMD
L’infrastructure de base de l’IA ; ce segment a déjà une très forte attention du marché.
② Réseaux et interconnexions : AVGO, ANET
Avec davantage de GPU, la question de savoir comment faire échanger rapidement des données entre un grand nombre de puces devient tout aussi importante.
③ Stockage : MU
Les volumes d’entraînement et d’inférence continuent de croître. Les besoins en stockage et en mémoire à haute vitesse pourraient donc aussi continuer d’augmenter.
④ Centres de données, électricité et refroidissement : VRT, etc.
C’est un segment qui m’intéresse particulièrement. À l’avenir, si les centres de données consacrés à l’IA continuent de s’agrandir, l’approvisionnement en électricité, le refroidissement et les infrastructures pourraient devenir de nouveaux goulots d’étranglement.
Donc, je reste plutôt optimiste sur l’IA, mais je ne vais pas pour autant courir à l’achat parce que les actions IA ont monté.
Plutôt que d’essayer de deviner combien la prochaine action va monter, je préfère observer un changement :
Quand tout le monde surveille ceux qui « vendent des GPU », est-ce que la prochaine opportunité va progressivement se déplacer vers des sociétés qui « vendent la pelle » pour les centres de données IA ?
Bien sûr, le risque est aussi très évident. Si les dépenses d’investissement (capex) des sociétés d’IA commencent à baisser, ou si les attentes du marché en matière de croissance de l’IA sont trop élevées, ces entreprises de la chaîne industrielle peuvent elles aussi connaître de fortes fluctuations.
Si vous deviez réorganiser votre portefeuille IA dès maintenant, lequel choisiriez-vous ?
GPU 🆚 Stockage 🆚 Communications optiques 🆚 Centres de données / Électricité
Pour ma part, je m’intéresse davantage aux trois derniers axes.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Les actions liées à l’IA ont déjà beaucoup monté. Est-ce qu’il est encore temps d’acheter NVIDIA ?
Mon avis : ce cycle d’IA n’est peut-être pas encore terminé, mais la prochaine étape à surveiller ne se limitera peut-être pas à NVIDIA.
Les derniers revenus trimestriels de NVIDIA atteignent 96,2 milliards de dollars, en hausse de 106 %. Les revenus des centres de données s’élèvent à 89 milliards de dollars, en hausse de 117 %.
Ces chiffres me font surtout me poser une autre question — et pas uniquement « jusqu’où NVIDIA peut encore monter » :
Avec un investissement aussi massif dans la puissance de calcul, l’IA n’aura absolument pas besoin seulement de GPU.
À mesure que la taille des modèles continue de s’accroître, il faut également — en coulisses — des réseaux à haut débit, des communications optiques, du stockage, des serveurs, de l’électricité, de la gestion thermique et des centres de données.
Ainsi, plutôt que de courir après le « leader » le plus en vogue de l’IA, je m’intéresse davantage aux opportunités liées à l’expansion de la chaîne industrielle de l’IA vers l’extérieur.
J’observe principalement plusieurs directions :
① Puces et puissance de calcul : NVDA, AMD
L’infrastructure de base de l’IA ; ce segment a déjà une très forte attention du marché.
② Réseaux et interconnexions : AVGO, ANET
Avec davantage de GPU, la question de savoir comment faire échanger rapidement des données entre un grand nombre de puces devient tout aussi importante.
③ Stockage : MU
Les volumes d’entraînement et d’inférence continuent de croître. Les besoins en stockage et en mémoire à haute vitesse pourraient donc aussi continuer d’augmenter.
④ Centres de données, électricité et refroidissement : VRT, etc.
C’est un segment qui m’intéresse particulièrement. À l’avenir, si les centres de données consacrés à l’IA continuent de s’agrandir, l’approvisionnement en électricité, le refroidissement et les infrastructures pourraient devenir de nouveaux goulots d’étranglement.
Donc, je reste plutôt optimiste sur l’IA, mais je ne vais pas pour autant courir à l’achat parce que les actions IA ont monté.
Plutôt que d’essayer de deviner combien la prochaine action va monter, je préfère observer un changement :
Quand tout le monde surveille ceux qui « vendent des GPU », est-ce que la prochaine opportunité va progressivement se déplacer vers des sociétés qui « vendent la pelle » pour les centres de données IA ?
Bien sûr, le risque est aussi très évident. Si les dépenses d’investissement (capex) des sociétés d’IA commencent à baisser, ou si les attentes du marché en matière de croissance de l’IA sont trop élevées, ces entreprises de la chaîne industrielle peuvent elles aussi connaître de fortes fluctuations.
Si vous deviez réorganiser votre portefeuille IA dès maintenant, lequel choisiriez-vous ?
GPU 🆚 Stockage 🆚 Communications optiques 🆚 Centres de données / Électricité
Pour ma part, je m’intéresse davantage aux trois derniers axes.
$NVDA $AMD $AVGO $ANET $MU $VRT
#AI股持续上涨还有哪些投资机会