Tout le monde achète la “ruée” sur l’IA.
Mais et si la prochaine grande opportunité n’était pas l’entreprise d’IA elle-même ?
Nvidia estime que ses ventes de puces pourraient à peu près doubler l’an prochain. Les dirigeants du secteur de l’IA continuent d’annoncer des revenus records, tandis que les centres de données réclament des quantités énormes de puces, d’électricité, de capacités réseau et de systèmes de refroidissement.
Cela crée un paradoxe d’investissement étrange :
Plus l’IA se développe vite, plus elle a besoin d’infrastructures pour continuer à se développer.
Et cela change la question.
Au lieu de ne demander que : « Quelle action IA va monter ensuite ? », les investisseurs devront peut-être se demander :
« De quoi chaque entreprise d’IA a-t-elle besoin d’acheter avant de pouvoir grandir ? »
Les semi-conducteurs en sont une réponse. Mais il y a aussi les centres de données, la production d’énergie, les réseaux électriques, les systèmes de refroidissement, les équipements de réseau et les outils de fabrication des semi-conducteurs.
C’est là que l’histoire de l’IA devient plus intéressante.
Parce que la demande en IA peut être réelle, même si, pour autant, les actions individuelles d’IA deviennent coûteuses. Une forte croissance des revenus ne signifie pas automatiquement que toutes les entreprises qui profitent de la tendance aient les mêmes perspectives économiques à long terme.
Il y a aussi un changement de politique plus large en cours. Le gouvernement américain traite de plus en plus l’infrastructure IA comme une priorité stratégique, tandis que les leaders de l’industrie débattent de la vitesse à laquelle le développement doit avancer.
Je surveille donc la chaîne d’approvisionnement de l’IA, pas seulement le titre lié à l’IA.
Peut-être que la prochaine phase de ce cycle ne consiste pas à trouver la prochaine Nvidia.
Peut-être qu’il s’agit de trouver ce que Nvidia — et toutes les autres entreprises d’IA — ne peuvent pas faire tourner sans.
Préféreriez-vous détenir les bâtisseurs de l’IA, ou l’infrastructure dont ils dépendent tous ?
#AIStocksWhatNext
$MUBARAK $KERNEL $NIL
Mais et si la prochaine grande opportunité n’était pas l’entreprise d’IA elle-même ?
Nvidia estime que ses ventes de puces pourraient à peu près doubler l’an prochain. Les dirigeants du secteur de l’IA continuent d’annoncer des revenus records, tandis que les centres de données réclament des quantités énormes de puces, d’électricité, de capacités réseau et de systèmes de refroidissement.
Cela crée un paradoxe d’investissement étrange :
Plus l’IA se développe vite, plus elle a besoin d’infrastructures pour continuer à se développer.
Et cela change la question.
Au lieu de ne demander que : « Quelle action IA va monter ensuite ? », les investisseurs devront peut-être se demander :
« De quoi chaque entreprise d’IA a-t-elle besoin d’acheter avant de pouvoir grandir ? »
Les semi-conducteurs en sont une réponse. Mais il y a aussi les centres de données, la production d’énergie, les réseaux électriques, les systèmes de refroidissement, les équipements de réseau et les outils de fabrication des semi-conducteurs.
C’est là que l’histoire de l’IA devient plus intéressante.
Parce que la demande en IA peut être réelle, même si, pour autant, les actions individuelles d’IA deviennent coûteuses. Une forte croissance des revenus ne signifie pas automatiquement que toutes les entreprises qui profitent de la tendance aient les mêmes perspectives économiques à long terme.
Il y a aussi un changement de politique plus large en cours. Le gouvernement américain traite de plus en plus l’infrastructure IA comme une priorité stratégique, tandis que les leaders de l’industrie débattent de la vitesse à laquelle le développement doit avancer.
Je surveille donc la chaîne d’approvisionnement de l’IA, pas seulement le titre lié à l’IA.
Peut-être que la prochaine phase de ce cycle ne consiste pas à trouver la prochaine Nvidia.
Peut-être qu’il s’agit de trouver ce que Nvidia — et toutes les autres entreprises d’IA — ne peuvent pas faire tourner sans.
Préféreriez-vous détenir les bâtisseurs de l’IA, ou l’infrastructure dont ils dépendent tous ?
#AIStocksWhatNext
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