Le chiffre d'affaires du T2 de Nvidia atteint 96,2 milliards de dollars, en hausse de +106% d'une année sur l'autre ; les centres de données +117% . Perspectives pour le trimestre suivant : 108 milliards.
Huang Renxun a envoyé un message direct
Doubler les ventes de puces l’an prochain — et la contrainte ne vient pas de la demande, mais de la capacité de production. Les entreprises cloud ont plus de 2 000 milliards de dollars d’ordres en attente ; même les tarifs de location de GPU commencent à augmenter.
Traduire en “paroles humaines”
La demande en IA n’est pas “sur le point de décoller” : elle a déjà décollé, mais la production n’arrive pas à suivre.
Ma position
Le secteur est haussier ; la tendance se joue sur la “validation des résultats”, pas sur une hausse euphorique générale.
Trois raisons :
Parmi les valeurs de composants de puces innovantes, le bénéfice net au S1 a bondi de +186% ; les délais des pièces et composants de semi-conducteurs sont passés de 4 mois à 10 mois ; MetaMuse a été lancé et a atteint 730 000 téléchargements en 5 jours — la demande bascule : de l’entraînement vers l’inférence et vers le grand public (C-end).
Mais deux “pots d’eau froide” à garder en tête :
La probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Fed en octobre est montée à 53%, donc la valorisation subit un vent défavorable ; depuis juillet, en bourse A, les puces IA ont en moyenne corrigé de plus de 20% ; cette reprise est une réparation après une survente, ne la confondez pas avec un nouveau marché haussier.
Je surveille trois opportunités :
Le remplacement de la puissance de calcul domestique (politique + commandes synchronisées), la chaîne de hausse des prix (semi-conducteurs de puissance, mémoire), la puissance de calcul pour l’inférence. Après aujourd’hui, il n’y aura plus que deux types de personnes — celles qui sélectionnent les actions en fonction des résultats, et celles qui achètent la hausse en poursuivant les titres.
La position (taille du portefeuille) compte toujours plus que la direction.
$NVDA $META
#AI股持续上涨还有哪些投资机会
Huang Renxun a envoyé un message direct
Doubler les ventes de puces l’an prochain — et la contrainte ne vient pas de la demande, mais de la capacité de production. Les entreprises cloud ont plus de 2 000 milliards de dollars d’ordres en attente ; même les tarifs de location de GPU commencent à augmenter.
Traduire en “paroles humaines”
La demande en IA n’est pas “sur le point de décoller” : elle a déjà décollé, mais la production n’arrive pas à suivre.
Ma position
Le secteur est haussier ; la tendance se joue sur la “validation des résultats”, pas sur une hausse euphorique générale.
Trois raisons :
Parmi les valeurs de composants de puces innovantes, le bénéfice net au S1 a bondi de +186% ; les délais des pièces et composants de semi-conducteurs sont passés de 4 mois à 10 mois ; MetaMuse a été lancé et a atteint 730 000 téléchargements en 5 jours — la demande bascule : de l’entraînement vers l’inférence et vers le grand public (C-end).
Mais deux “pots d’eau froide” à garder en tête :
La probabilité d’une nouvelle hausse des taux de la Fed en octobre est montée à 53%, donc la valorisation subit un vent défavorable ; depuis juillet, en bourse A, les puces IA ont en moyenne corrigé de plus de 20% ; cette reprise est une réparation après une survente, ne la confondez pas avec un nouveau marché haussier.
Je surveille trois opportunités :
Le remplacement de la puissance de calcul domestique (politique + commandes synchronisées), la chaîne de hausse des prix (semi-conducteurs de puissance, mémoire), la puissance de calcul pour l’inférence. Après aujourd’hui, il n’y aura plus que deux types de personnes — celles qui sélectionnent les actions en fonction des résultats, et celles qui achètent la hausse en poursuivant les titres.
La position (taille du portefeuille) compte toujours plus que la direction.
$NVDA $META
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