La logique pour racheter et rattraper le $MSTR est très simple.
Le 21 août, le cours du $BTC sur la ligne journalière était déjà stabilisé au-dessus de l’EMA200. Du plus bas à 58 000 jusqu’à 78 000 à l’époque, cela représente une hausse de 35%. Or, à ce moment-là, pour le $MSTR , les abords de l’EMA200 n’étaient même pas encore atteints : du plus bas à 82 jusqu’à 112, cela représente une hausse de 36%.

En temps normal, la volatilité de MSTR est au moins 1,5 à 2 fois celle du BTC. Pourtant, à ce moment-là, les volatilités des deux côtés étaient presque identiques.

Dans un mouvement de repli, la volatilité de MSTR va naturellement s’amplifier, mais il est très probable qu’il faille d’abord combler le « rattrapage de volatilité ». À l’époque, 112 correspondait à un prix où les volatilités des deux côtés étaient presque à l’équilibre ; à cet endroit, entrer sur MSTR présentait donc un risque de sécurité relativement faible. Aujourd’hui encore, les volatilités des deux côtés reviennent enfin à un ratio normal.

MSTR, en tant qu’action américaine, pourrait aussi, dans la suite de la tendance haussière du grand cycle, être plus fluide que le BTC, et donc plus facile à faire évoluer vers un modèle standard : « des plus bas de plus en plus élevés ». Une fois le bas confirmé, il devient plus adapté à un roulement de position en faible multiple dans le sens de la tendance.

—— Ce qui précède est fourni à titre de référence.