Leopold, pari ultra-leverage sur des options d’achat très spéculatives #SNDK #MU #美光科技
Vendredi dernier, environ 96 millions de dollars d’options d’achat à court terme ont afflué en masse vers quatre valeurs de puces liées à l’IA : SanDisk, Micron, Intel et Marvel. En cours de séance, SanDisk a même bondi d’environ 11%.
Cet ancien chercheur de l’OpenAI a de nouveau lancé un fonds thématique sur l’IA et a commencé à miser gros, à hauteur d’environ 96 millions de dollars, en achetant principalement des options d’achat à court terme sur ces quatre valeurs de puces IA : SanDisk, Micron, Intel et Marvel. Les primes (droits) de chaque sous-jacent s’élèvent à environ 44 millions de dollars pour Micron et à environ 41 millions de dollars pour SanDisk. Les options expirent le 2 octobre. Avant cette date, l’ensemble de ces primes deviendront totalement nulles. À ce stade, il ne reste plus que deux semaines. Les positions correspondent aux primes qu’il a payées : il ne peut pratiquement se permettre aucune erreur de jugement. La moindre faute, et ces primes—plus de 90 millions de dollars—s’évaporeront avant le 2 octobre.
Le 2 octobre, c’est le lendemain de la publication des résultats de Micron. Il parie donc essentiellement sur une forte explosion du segment stockage sur le prochain trimestre. SanDisk a été acheté au prix du marché, à parité. Les autres comportent encore un certain montant de valeur temps (options légèrement « out of the money »).
Ce type d’options d’achat à levier extrêmement élevé et à échéance ultra-courte indique qu’il existe, à court terme, une attente très forte de flambée sur le stockage. D’après sa marge (garantie), l’effet (marge mobilisée) pourrait représenter environ 11 fois le montant de capital actuellement engagé. Pour son delta, en moyenne, il est autour de 0,4, donc son levier est proche de 10 fois, et cela s’ajoute à certaines limites de crédit accordées par la banque.
Vendredi dernier, environ 96 millions de dollars d’options d’achat à court terme ont afflué en masse vers quatre valeurs de puces liées à l’IA : SanDisk, Micron, Intel et Marvel. En cours de séance, SanDisk a même bondi d’environ 11%.
Cet ancien chercheur de l’OpenAI a de nouveau lancé un fonds thématique sur l’IA et a commencé à miser gros, à hauteur d’environ 96 millions de dollars, en achetant principalement des options d’achat à court terme sur ces quatre valeurs de puces IA : SanDisk, Micron, Intel et Marvel. Les primes (droits) de chaque sous-jacent s’élèvent à environ 44 millions de dollars pour Micron et à environ 41 millions de dollars pour SanDisk. Les options expirent le 2 octobre. Avant cette date, l’ensemble de ces primes deviendront totalement nulles. À ce stade, il ne reste plus que deux semaines. Les positions correspondent aux primes qu’il a payées : il ne peut pratiquement se permettre aucune erreur de jugement. La moindre faute, et ces primes—plus de 90 millions de dollars—s’évaporeront avant le 2 octobre.
Le 2 octobre, c’est le lendemain de la publication des résultats de Micron. Il parie donc essentiellement sur une forte explosion du segment stockage sur le prochain trimestre. SanDisk a été acheté au prix du marché, à parité. Les autres comportent encore un certain montant de valeur temps (options légèrement « out of the money »).
Ce type d’options d’achat à levier extrêmement élevé et à échéance ultra-courte indique qu’il existe, à court terme, une attente très forte de flambée sur le stockage. D’après sa marge (garantie), l’effet (marge mobilisée) pourrait représenter environ 11 fois le montant de capital actuellement engagé. Pour son delta, en moyenne, il est autour de 0,4, donc son levier est proche de 10 fois, et cela s’ajoute à certaines limites de crédit accordées par la banque.
