Dans une position à terme, trois nombres différents cohabitent simultanément.
Le nominal correspond à la taille complète de l’exposition.
La marge — les fonds alloués pour maintenir la position.
PnL — le profit ou la perte résultant du mouvement du prix, en tenant compte des règles de calcul.
Exemple : une position de nominal 1 000 USDT avec un levier de 5x nécessite environ 200 USDT de marge initiale. Le mouvement de l’actif sous-jacent de 1% entraîne environ 10 USDT de variation de PnL, avant et après prise en compte des commissions et du funding.
C’est seulement 1% du nominal, mais déjà 5% de la marge initiale.
C’est pourquoi je n’évaluerais jamais le risque uniquement en fonction de la somme qui a été débitée comme marge. Le marché fait bouger le nominal complet de la position.
Le nominal correspond à la taille complète de l’exposition.
La marge — les fonds alloués pour maintenir la position.
PnL — le profit ou la perte résultant du mouvement du prix, en tenant compte des règles de calcul.
Exemple : une position de nominal 1 000 USDT avec un levier de 5x nécessite environ 200 USDT de marge initiale. Le mouvement de l’actif sous-jacent de 1% entraîne environ 10 USDT de variation de PnL, avant et après prise en compte des commissions et du funding.
C’est seulement 1% du nominal, mais déjà 5% de la marge initiale.
C’est pourquoi je n’évaluerais jamais le risque uniquement en fonction de la somme qui a été débitée comme marge. Le marché fait bouger le nominal complet de la position.