NVIDIA : $NVDAB
Les prix de la mémoire sont déjà extrêmement élevés et pourraient encore continuer à augmenter.
SK hynix : $SKHY
On estime que l’offre et la demande de mémoire ne pourront se rééquilibrer qu’à partir de 2030 au plus tôt.
Micron : $MU
La capacité de production de HBM pour 2026 est déjà entièrement réservée, et la société est en train de passer à la HBM4E.
Ainsi, d’après les déclarations publiques actuelles de ces acteurs en amont et en aval, les attentes du marché concernant les résultats de Micron au trimestre prochain penchent encore vers l’hypothèse d’une nouvelle surperformance.
La vraie controverse ne porte pas sur : est-ce que la mémoire a encore de la demande.
Elle porte sur : cette demande en mémoire générée par l’IA va-t-elle être une croissance structurelle durable sur plusieurs années, ou bien s’agit-il encore une fois d’un sommet de cycle qui, au final, conduit à de vastes augmentations de capacité.
Les prix de la mémoire sont déjà extrêmement élevés et pourraient encore continuer à augmenter.
SK hynix : $SKHY
On estime que l’offre et la demande de mémoire ne pourront se rééquilibrer qu’à partir de 2030 au plus tôt.
Micron : $MU
La capacité de production de HBM pour 2026 est déjà entièrement réservée, et la société est en train de passer à la HBM4E.
Ainsi, d’après les déclarations publiques actuelles de ces acteurs en amont et en aval, les attentes du marché concernant les résultats de Micron au trimestre prochain penchent encore vers l’hypothèse d’une nouvelle surperformance.
La vraie controverse ne porte pas sur : est-ce que la mémoire a encore de la demande.
Elle porte sur : cette demande en mémoire générée par l’IA va-t-elle être une croissance structurelle durable sur plusieurs années, ou bien s’agit-il encore une fois d’un sommet de cycle qui, au final, conduit à de vastes augmentations de capacité.