Mon scénario du 15 septembre de la Fed donne un résultat indéterminé. Le point faible était dans ma formulation.
J’y ai fixé une échéance : la clôture quotidienne du 17 septembre, en UTC. Mais j’ai lié la direction du BTC aux rendements et au dollar sans préciser quelle maturité des bons du Trésor, quel indice du dollar ou quel moment de comparaison j’utiliserais.
J’ai aussi écrit que le BTC devait confirmer. Je n’ai pas défini l’ampleur du mouvement, ni quelle séquence de clôtures compterait. Une échéance ne peut pas rendre un test indéfini mesurable.
Cela signifie que je ne peux pas noter équitablement cela comme un bon appel directionnel. Choisir l’indice ou le seuil le mieux adapté après avoir vu le résultat créerait un scénario différent. Je laisse donc les conditions initiales inchangées et je consigne le résultat comme indéterminé.
Pour le prochain scénario macro, je veux que la série de marché, le moment de la première observation, le déclencheur et la règle d’annulation soient écrits avant l’événement. Je veux aussi séparer deux questions : les conditions énoncées se sont-elles produites, et existe-t-il suffisamment d’éléments pour attribuer le mouvement à cet événement ? Ne confronter les directions seules ne règle pas la deuxième question.
Quel détail manquant rend un scénario macro le moins utile pour vous : A) la série de marché exacte, B) le seuil d’activation, ou C) la règle d’annulation — et pourquoi ?
#Macro #MarketEducation
J’y ai fixé une échéance : la clôture quotidienne du 17 septembre, en UTC. Mais j’ai lié la direction du BTC aux rendements et au dollar sans préciser quelle maturité des bons du Trésor, quel indice du dollar ou quel moment de comparaison j’utiliserais.
J’ai aussi écrit que le BTC devait confirmer. Je n’ai pas défini l’ampleur du mouvement, ni quelle séquence de clôtures compterait. Une échéance ne peut pas rendre un test indéfini mesurable.
Cela signifie que je ne peux pas noter équitablement cela comme un bon appel directionnel. Choisir l’indice ou le seuil le mieux adapté après avoir vu le résultat créerait un scénario différent. Je laisse donc les conditions initiales inchangées et je consigne le résultat comme indéterminé.
Pour le prochain scénario macro, je veux que la série de marché, le moment de la première observation, le déclencheur et la règle d’annulation soient écrits avant l’événement. Je veux aussi séparer deux questions : les conditions énoncées se sont-elles produites, et existe-t-il suffisamment d’éléments pour attribuer le mouvement à cet événement ? Ne confronter les directions seules ne règle pas la deuxième question.
Quel détail manquant rend un scénario macro le moins utile pour vous : A) la série de marché exacte, B) le seuil d’activation, ou C) la règle d’annulation — et pourquoi ?
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