16 septembre 2026 Aperçu du marché
Aujourd’hui même, la décision du FOMC de la Réserve fédérale va être révélée. Face à un rebond inattendu du CPI cœur d’août en séquentiel à 0,3 %, des données jugées « têtues », le marché a voté avec de l’argent réel : selon le CME FedWatch, la probabilité d’une hausse de taux de 25 points de base cette semaine a bondi à plus de 90 %. Mon point de vue : la hausse de taux semble quasiment acquise, mais ce n’est que « l’entrée »
Je pense qu’annonce d’une hausse de taux de 25 pb ce soir est pratiquement une certitude. Ce n’est pas seulement pour contenir un rebond de l’inflation, mais aussi un geste nécessaire pour que le président de la Fed, Kevin Warsh, maintienne la crédibilité de la banque centrale. Le point clé, toutefois, c’est que ce ne sera pas un simple ajustement ponctuel : c’est le début d’un cycle de resserrement substantiel. Comme l’a dit Mester, ancienne présidente de la Fed de Cleveland, une seule hausse ne suffit pas ; on s’attend à encore 2 à 3 hausses par la suite. Nous nous trouvons au tout début d’un cycle de hausses de taux plus long, et non à la fin.
Prévision de l’évolution des actifs : pression à court terme, divergence à long terme
BTC (Bitcoin) : baissier / prudent. Une hausse des taux signifie un resserrement de la liquidité et une hausse des taux sans risque, ce qui exerce une pression directe sur l’évaluation des actifs crypto. Récemment, le BTC est passé sous le seuil des 79 000 $ et n’a pas réussi à le récupérer efficacement ; techniquement, le biais est plutôt baissier, avec peu de place pour un rebond significatif à court terme.
Actions technologiques : neutre à baissier. Dans un contexte de taux élevés, les modèles d’évaluation des actions de croissance seront compressés, en particulier pour les géants technologiques dont les valorisations dépendent de l’actualisation des flux de trésorerie futurs. Même si la vague autour de l’IA continue, la hausse du coût du capital obligera le marché à réévaluer la certitude des bénéfices, et la volatilité s’amplifiera nettement.
Or : baissier. Le dollar se renforce à cause des anticipations de hausses de taux, se rapprochant du seuil des 100 ; les taux réels montent en flèche, ce qui réduit l’attrait de l’or en tant qu’actif sans rendement. Sur le plan technique, l’or bute dans la zone 4500-4700 et recule ; le support en dessous doit encore être testé autour de 4290.
Ma stratégie de trading ajustée
Face à l’atterrissage certain de la hausse des taux et à l’incertitude qui suivra, je choisis : « se protéger d’abord, et garder le cash roi » :
Réduire les actifs à haut risque : j’ai ramené ma position BTC de 30 % à 10 %, en ne conservant qu’une position de base pour observer ; j’ai réduit de 20 % le portefeuille sur les ETF du secteur technologique (par exemple ceux liés au Nasdaq) afin de verrouiller une partie des profits.
Augmenter la prise en charge des valeurs refuge et des obligations à revenu fixe : augmenter la part des obligations à court terme et profiter d’un environnement de taux élevés pour obtenir un rendement stable ; l’or fait du surplace pour le moment, en attendant des signaux de creux plus clairs.
Maintenir la liquidité : conserver suffisamment de liquidités afin de pouvoir, si le marché corrige par excès de réaction et provoque des ventes forcées, tirer des munitions pour racheter des actifs centraux de qualité.$BTC