$BTC #fedratewatch
Le récent IPC de base d’août, ressortant à chaud à 0,3 % en variation mensuelle, signale que l’inflation « collante » reste une épine dans le pied de l’économie. Alors que les probabilités d’une hausse de taux de 25 points de base avoisinent désormais 90 %, il est clair que la Réserve fédérale adoptera probablement une posture ferme lors de la réunion du FOMC de septembre. J’anticipe pleinement une hausse de 25 pb cette semaine. Toutefois, je ne la vois pas comme une mesure ponctuelle, mais plutôt comme la poursuite d’un cycle de resserrement prolongé et strict visant à refroidir la demande des consommateurs, qui résiste encore.
Si la Fed procède à cette hausse de taux, elle déclenchera des bascules macrodistinctes dans plusieurs grandes classes d’actifs :
Bitcoin (BTC) : À court terme, ce mouvement sera baissier pour le BTC. Des taux d’intérêt plus élevés assèchent la liquidité des actifs risqués, entraînant des sorties de capitaux et une volatilité potentiellement négative. Toutefois, une forte baisse pourrait aussi servir de zone d’accumulation solide à long terme.
Actions technologiques : Cette évolution est fortement baissière pour la croissance et les valeurs technologiques. Des coûts d’emprunt plus élevés réduisent directement les résultats des entreprises et compriment les multiples de valorisation.
Or : Je m’attends à ce que l’or réagisse de manière modérément haussière ou résiliente. Si des rendements plus élevés exercent d’abord une pression sur les actifs ne versant pas de rendement, le statut de l’or en tant que principal refuge devrait ressortir à mesure que l’incertitude et les craintes de récession augmentent.
Ma prochaine stratégie d’exécution des transactions :
J’adopte une approche défensive tout en saisissant les opportunités. Pour mes positions au comptant, je réduis l’exposition au risque sur les actions tech très sensibles aux variations du marché (fort bêta). Dans le même temps, j’alloue une partie du capital pour accumuler du Bitcoin au comptant lors de replis en forte discipline d’achat à paliers (DCA, dollar-cost averaging). Pour la vérification du partage des transactions, je mets en œuvre un modèle de préservation du capital, en utilisant des ordres stop-loss serrés sur toute position longue à court terme
Le récent IPC de base d’août, ressortant à chaud à 0,3 % en variation mensuelle, signale que l’inflation « collante » reste une épine dans le pied de l’économie. Alors que les probabilités d’une hausse de taux de 25 points de base avoisinent désormais 90 %, il est clair que la Réserve fédérale adoptera probablement une posture ferme lors de la réunion du FOMC de septembre. J’anticipe pleinement une hausse de 25 pb cette semaine. Toutefois, je ne la vois pas comme une mesure ponctuelle, mais plutôt comme la poursuite d’un cycle de resserrement prolongé et strict visant à refroidir la demande des consommateurs, qui résiste encore.
Si la Fed procède à cette hausse de taux, elle déclenchera des bascules macrodistinctes dans plusieurs grandes classes d’actifs :
Bitcoin (BTC) : À court terme, ce mouvement sera baissier pour le BTC. Des taux d’intérêt plus élevés assèchent la liquidité des actifs risqués, entraînant des sorties de capitaux et une volatilité potentiellement négative. Toutefois, une forte baisse pourrait aussi servir de zone d’accumulation solide à long terme.
Actions technologiques : Cette évolution est fortement baissière pour la croissance et les valeurs technologiques. Des coûts d’emprunt plus élevés réduisent directement les résultats des entreprises et compriment les multiples de valorisation.
Or : Je m’attends à ce que l’or réagisse de manière modérément haussière ou résiliente. Si des rendements plus élevés exercent d’abord une pression sur les actifs ne versant pas de rendement, le statut de l’or en tant que principal refuge devrait ressortir à mesure que l’incertitude et les craintes de récession augmentent.
Ma prochaine stratégie d’exécution des transactions :
J’adopte une approche défensive tout en saisissant les opportunités. Pour mes positions au comptant, je réduis l’exposition au risque sur les actions tech très sensibles aux variations du marché (fort bêta). Dans le même temps, j’alloue une partie du capital pour accumuler du Bitcoin au comptant lors de replis en forte discipline d’achat à paliers (DCA, dollar-cost averaging). Pour la vérification du partage des transactions, je mets en œuvre un modèle de préservation du capital, en utilisant des ordres stop-loss serrés sur toute position longue à court terme