同样是跌 10%，ETH 该背的仓位就该比 BTC 小
我用币安日线算了 30 天年化波动率：ETH 约 71%，BTC 约 47.5%，差 1.5 倍。这不是观点，是同一段时间、同一口径算出来的数。
这个 1.5 倍意味着什么？同样的账户风险预算，如果你按 BTC 的手感去挂 ETH 的仓位，实际承担的风险会放大一半。反过来，用 ETH 的标准去算 BTC 的仓位，又会过度保守——机会被自己的公式过滤掉。
做法其实很朴素：仓位 ∝ 1/波动率（波动率目标化）。同样是每笔 1% 的账户风险预算，ETH 的仓位应该只有 BTC 的 2/3 左右。我把波动率当成每天重算的输入，而不是写死在参数表里的常数——这个比值本身会变，写死的那天起它就开始骗你。
我的判断：现在 BTC 和 ETH 都站在各自 30 天区间的 80% 附近（BTC 约 78,454，ETH 约 2,503），位置几乎一样，波动率却差 50%。同一个方向，我会给 ETH 更小的仓位、更宽的止损——不是不看好 ETH，而是同样的钱要买到同样的风险，而不是同样的张数。
你算仓位时会看波动率，还是固定张数？评论区聊聊。
#ETH #风险管理 #量化 #数据 #数据控
我用币安日线算了 30 天年化波动率：ETH 约 71%，BTC 约 47.5%，差 1.5 倍。这不是观点，是同一段时间、同一口径算出来的数。
这个 1.5 倍意味着什么？同样的账户风险预算，如果你按 BTC 的手感去挂 ETH 的仓位，实际承担的风险会放大一半。反过来，用 ETH 的标准去算 BTC 的仓位，又会过度保守——机会被自己的公式过滤掉。
做法其实很朴素：仓位 ∝ 1/波动率（波动率目标化）。同样是每笔 1% 的账户风险预算，ETH 的仓位应该只有 BTC 的 2/3 左右。我把波动率当成每天重算的输入，而不是写死在参数表里的常数——这个比值本身会变，写死的那天起它就开始骗你。
我的判断：现在 BTC 和 ETH 都站在各自 30 天区间的 80% 附近（BTC 约 78,454，ETH 约 2,503），位置几乎一样，波动率却差 50%。同一个方向，我会给 ETH 更小的仓位、更宽的止损——不是不看好 ETH，而是同样的钱要买到同样的风险，而不是同样的张数。
你算仓位时会看波动率，还是固定张数？评论区聊聊。
#ETH #风险管理 #量化 #数据 #数据控
