Ces derniers temps, on a vu apparaître beaucoup de “copieurs” dans les appels de Binance : voici mon avis :
La logique centrale du trading consiste à exécuter un système dont la valeur espérée est positive, en s’appuyant sur la loi des grands nombres. Le plus gros problème du copy-trading, c’est qu’on ne peut pas reproduire parfaitement : le trader qui donne les ordres augmente souvent la taille quand il est en profit, tout en contrôlant strictement les pertes ; tandis que le copieur “monte à bord au hasard” : les ordres perdants, il les suit tous, et les ordres gagnants, il les rate tous. Ajoutons à cela un manque de cohérence dans la gestion des positions : au final, c’est forcément de petits gains pour de grosses pertes.
Le Bitcoin de “l’homme obèse” a déjà utilisé 200 000 $ en trading réel pour atteindre 100 millions de dollars de gains, avec des opérations entièrement transparentes et publiées en temps réel. Il a gagné des centaines de fois, mais les petits investisseurs qui copient ont subi de larges pertes, allant jusqu’à la liquidation.
Pourquoi les trades réels publics n’entraînent-ils pas de résultats ? Parce que le cœur de ce système repose sur une faible probabilité de réussite + l’augmentation de position quand on est en profit + un fort ratio gains/pertes. En temps normal, on fait souvent des tentatives et on coupe les pertes ; on ne compte que sur quelques grosses poussées de marché. Les traders particuliers ne comprennent pas la logique du système, et l’exécution n’est pas alignée. Quand le trader qui donne les ordres fait des essais et coupe les pertes, les particuliers suivent en surinvestissant ; et pour les transactions qui génèrent de vrais profits avec l’ajout en position, les particuliers qui gagnent craignent déjà de “lâcher la confiance” et partent tôt, ou bien ils ont déjà vidé leur capital avant.
La logique centrale du trading consiste à exécuter un système dont la valeur espérée est positive, en s’appuyant sur la loi des grands nombres. Le plus gros problème du copy-trading, c’est qu’on ne peut pas reproduire parfaitement : le trader qui donne les ordres augmente souvent la taille quand il est en profit, tout en contrôlant strictement les pertes ; tandis que le copieur “monte à bord au hasard” : les ordres perdants, il les suit tous, et les ordres gagnants, il les rate tous. Ajoutons à cela un manque de cohérence dans la gestion des positions : au final, c’est forcément de petits gains pour de grosses pertes.
Le Bitcoin de “l’homme obèse” a déjà utilisé 200 000 $ en trading réel pour atteindre 100 millions de dollars de gains, avec des opérations entièrement transparentes et publiées en temps réel. Il a gagné des centaines de fois, mais les petits investisseurs qui copient ont subi de larges pertes, allant jusqu’à la liquidation.
Pourquoi les trades réels publics n’entraînent-ils pas de résultats ? Parce que le cœur de ce système repose sur une faible probabilité de réussite + l’augmentation de position quand on est en profit + un fort ratio gains/pertes. En temps normal, on fait souvent des tentatives et on coupe les pertes ; on ne compte que sur quelques grosses poussées de marché. Les traders particuliers ne comprennent pas la logique du système, et l’exécution n’est pas alignée. Quand le trader qui donne les ordres fait des essais et coupe les pertes, les particuliers suivent en surinvestissant ; et pour les transactions qui génèrent de vrais profits avec l’ajout en position, les particuliers qui gagnent craignent déjà de “lâcher la confiance” et partent tôt, ou bien ils ont déjà vidé leur capital avant.