Si vous n’avez pas encore compris, les replis servent à acheter.
Le cycle des investissements (capex) lié à l’IA et le déploiement des centres de données ne vont nulle part. Ceux qui paniquent face aux dépenses des hyperscalers ne comprennent pas de quel niveau de calcul l’économie de l’IA agentique et de la robotique aura besoin.
Nous sommes très loin d’avoir aujourd’hui la capacité suffisante. Il nous faut nettement plus de semi-conducteurs, d’infrastructure neocloud, de production d’énergie, de réseaux, de systèmes de refroidissement et de mémoire. Les entreprises les plus solides dans l’ensemble de ces goulets d’étranglement vont aller bien plus haut.
Cet essor de l’IA a encore de longues années devant lui. Ne laissez pas la volatilité à court terme vous convaincre que la thèse à long terme est brisée.
Nous étions en avance sur $MU, $BE, $NBIS et plusieurs autres grands gagnants de l’infrastructure IA, et nous continuons d’utiliser ces replis comme opportunités d’achat.
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