Ce soir, je vais vous raconter une histoire de fantômes.
J’ai vu en ligne une théorie sur le S&P 500.
En gros, l’idée est la suivante : aux États-Unis, lors de l’année des élections de mi-mandat, le 27 septembre, acheter le S&P 500, puis le conserver jusqu’au 18 juillet de l’année suivante. De 1930 à 2022, cela s’est produit 24 fois : 23 fois avec un gain, et une fois avec une perte. Le taux de réussite atteint un incroyable 95,8 % !!! Et la seule fois où il y a eu une perte, c’était en 1930, pendant la Grande Dépression (voir la figure 1).
Du coup, je me suis demandé : et si on comparait avec les données de Bitcoin sur la même période, ça donnerait quoi ? J’ai donc vérifié.
Les données de Bitcoin sont au nombre de 4. En excluant cette première fois au début de 2010, les autres périodes sont :
2014-2015 : −25,18%
2018-2019 : +59,93%
2022-2023 : +56,15%
C’est très clair : sur la même période, la performance de Bitcoin n’est pas particulièrement brillante. Même, elle semble assez faible.
Alors je suis allé plus loin et j’ai analysé dans quelles conditions Bitcoin pouvait faire preuve d’une domination extrêmement forte.
Le résultat est sorti. On peut le voir sur la figure 2, et j’ai découvert quelques régularités étonnantes.
Les quatre fois, c’était du creux d’un marché baissier jusqu’au sommet d’un marché haussier : c’est la période qui maximise le rendement. Et ce rendement correspond au maximum à chaque cycle.
Sur le plan temporel, à part une fois au début pour Bitcoin, on observe environ autour de 370 jours avant le halving et 370 jours après.
Pour les trois autres fois, c’était proche de 530 jours avant le halving jusqu’au creux le plus bas du marché baissier, et environ 535 jours après le halving jusqu’au plus haut du marché haussier !!!
Donc, si on suit cette logique et qu’on remonte le fil jusqu’à aujourd’hui, la fenêtre la plus récente est sur le point d’arriver.
Le prochain halving est prévu vers le 13 avril 2028. Ainsi, 530 jours avant, cela tomberait autour du 31 octobre 2026 !!!
Enfin, je veux préciser un point : même si je sais moi-même qu’il ne faut pas s’entêter à tout suivre au pied de la lettre, c’est une façon plutôt stupide, et je ne vous dis pas non plus qu’il faut forcément tout miser sur Bitcoin le 31 octobre.
Mais surtout, cela montre quelque chose de très intéressant.
Le marché semble changer chaque jour de manière aléatoire et sans ordre.
Pourtant, si on étend la vue sur des décennies, on se rend compte que
les cycles de politiques, les cycles de capitaux, les cycles d’émotions, et les cycles de temps
laissent vraiment des traces qui se répètent.
J’ai vu en ligne une théorie sur le S&P 500.
En gros, l’idée est la suivante : aux États-Unis, lors de l’année des élections de mi-mandat, le 27 septembre, acheter le S&P 500, puis le conserver jusqu’au 18 juillet de l’année suivante. De 1930 à 2022, cela s’est produit 24 fois : 23 fois avec un gain, et une fois avec une perte. Le taux de réussite atteint un incroyable 95,8 % !!! Et la seule fois où il y a eu une perte, c’était en 1930, pendant la Grande Dépression (voir la figure 1).
Du coup, je me suis demandé : et si on comparait avec les données de Bitcoin sur la même période, ça donnerait quoi ? J’ai donc vérifié.
Les données de Bitcoin sont au nombre de 4. En excluant cette première fois au début de 2010, les autres périodes sont :
2014-2015 : −25,18%
2018-2019 : +59,93%
2022-2023 : +56,15%
C’est très clair : sur la même période, la performance de Bitcoin n’est pas particulièrement brillante. Même, elle semble assez faible.
Alors je suis allé plus loin et j’ai analysé dans quelles conditions Bitcoin pouvait faire preuve d’une domination extrêmement forte.
Le résultat est sorti. On peut le voir sur la figure 2, et j’ai découvert quelques régularités étonnantes.
Les quatre fois, c’était du creux d’un marché baissier jusqu’au sommet d’un marché haussier : c’est la période qui maximise le rendement. Et ce rendement correspond au maximum à chaque cycle.
Sur le plan temporel, à part une fois au début pour Bitcoin, on observe environ autour de 370 jours avant le halving et 370 jours après.
Pour les trois autres fois, c’était proche de 530 jours avant le halving jusqu’au creux le plus bas du marché baissier, et environ 535 jours après le halving jusqu’au plus haut du marché haussier !!!
Donc, si on suit cette logique et qu’on remonte le fil jusqu’à aujourd’hui, la fenêtre la plus récente est sur le point d’arriver.
Le prochain halving est prévu vers le 13 avril 2028. Ainsi, 530 jours avant, cela tomberait autour du 31 octobre 2026 !!!
Enfin, je veux préciser un point : même si je sais moi-même qu’il ne faut pas s’entêter à tout suivre au pied de la lettre, c’est une façon plutôt stupide, et je ne vous dis pas non plus qu’il faut forcément tout miser sur Bitcoin le 31 octobre.
Mais surtout, cela montre quelque chose de très intéressant.
Le marché semble changer chaque jour de manière aléatoire et sans ordre.
Pourtant, si on étend la vue sur des décennies, on se rend compte que
les cycles de politiques, les cycles de capitaux, les cycles d’émotions, et les cycles de temps
laissent vraiment des traces qui se répètent.
