$SNDK Succès : j’ai pris une position courte sur les actions US
Dès le matin, j’ai fait entrer des followers en embuscade avec des ordres de vente à découvert ; à présent, le rendement a déjà triplé et tout est bien verrouillé.
Tout est dû au fait que les fournisseurs de “cloud” achètent frénétiquement des SSD grâce à l’IA : cela pousse les prix de la mémoire flash et les marges brutes directement à des niveaux historiques. Mais les bons jours touchent bientôt à leur fin.
Côté offre, la pression ne cesse de monter : Samsung et SK Hynix investissent des sommes énormes pour augmenter la capacité de production. Une grande partie de la nouvelle production sera progressivement libérée. Ensuite, il est très facile que l’offre dépasse la demande : les prix de la mémoire flash risquent d’être entraînés à la baisse, comme une boule de neige. Dans cette course, les grands fabricants se battent sur les prix ; la marge brute élevée de SanDisk ne pourra pas être maintenue.
Côté demande, il y a aussi des inquiétudes : les fournisseurs de cloud ne vont pas pouvoir continuer à dépenser sans limite pour acheter du matériel. Si les dépenses d’investissement liées à l’IA ralentissent, les commandes de stockage des serveurs vont immédiatement se contracter. Les perspectives de revenus de la prochaine saison, dans les résultats récents, sont déjà en dessous des attentes du marché.
Actuellement, l’entreprise gagne l’argent du sommet du cycle. On ne peut pas lui donner le prix d’une “growth stock” en se basant sur des profits de pic.
Auparavant, le titre a connu une hausse énorme. Le marché a accumulé une grande quantité de prises de profits. Dès que les données déçoivent ne serait-ce qu’un peu les attentes, on risque d’assister à une sortie massive et groupée.
En réalité, elle vend des semi-conducteurs comme une matière première en gros, ce n’est pas un leader IA avec des barrières exclusives. Une fois le cycle inversé, l’ampleur de la baisse peut être très importante : c’est précisément la logique sur laquelle les vendeurs à découvert s’appuient.
Après l’ouverture à Wall Street, je chercherai à nouveau une opportunité pour faire entrer des followers en embuscade avec des ordres de vente à découvert. Les personnes intéressées : dépêchez-vous d’entrer !
Dès le matin, j’ai fait entrer des followers en embuscade avec des ordres de vente à découvert ; à présent, le rendement a déjà triplé et tout est bien verrouillé.
Tout est dû au fait que les fournisseurs de “cloud” achètent frénétiquement des SSD grâce à l’IA : cela pousse les prix de la mémoire flash et les marges brutes directement à des niveaux historiques. Mais les bons jours touchent bientôt à leur fin.
Côté offre, la pression ne cesse de monter : Samsung et SK Hynix investissent des sommes énormes pour augmenter la capacité de production. Une grande partie de la nouvelle production sera progressivement libérée. Ensuite, il est très facile que l’offre dépasse la demande : les prix de la mémoire flash risquent d’être entraînés à la baisse, comme une boule de neige. Dans cette course, les grands fabricants se battent sur les prix ; la marge brute élevée de SanDisk ne pourra pas être maintenue.
Côté demande, il y a aussi des inquiétudes : les fournisseurs de cloud ne vont pas pouvoir continuer à dépenser sans limite pour acheter du matériel. Si les dépenses d’investissement liées à l’IA ralentissent, les commandes de stockage des serveurs vont immédiatement se contracter. Les perspectives de revenus de la prochaine saison, dans les résultats récents, sont déjà en dessous des attentes du marché.
Actuellement, l’entreprise gagne l’argent du sommet du cycle. On ne peut pas lui donner le prix d’une “growth stock” en se basant sur des profits de pic.
Auparavant, le titre a connu une hausse énorme. Le marché a accumulé une grande quantité de prises de profits. Dès que les données déçoivent ne serait-ce qu’un peu les attentes, on risque d’assister à une sortie massive et groupée.
En réalité, elle vend des semi-conducteurs comme une matière première en gros, ce n’est pas un leader IA avec des barrières exclusives. Une fois le cycle inversé, l’ampleur de la baisse peut être très importante : c’est précisément la logique sur laquelle les vendeurs à découvert s’appuient.
Après l’ouverture à Wall Street, je chercherai à nouveau une opportunité pour faire entrer des followers en embuscade avec des ordres de vente à découvert. Les personnes intéressées : dépêchez-vous d’entrer !
