N’investissez pas de cette façon
Barry Ritholtz gère des dizaines de milliards de dollars. Il a publié « How Not to Invest », également traduit en français par « N’investissez pas de cette façon ».
Il dit : Ne croyez pas aveuglément les gourous, ne vous laissez pas tromper par les chiffres, et ne laissez pas vos émotions prendre le contrôle du compte.
1. Classer les pertes : trouver vos habitudes qui ne vous font pas gagner
Passez en revue vos transactions des trois dernières années et notez les raisons des pertes : vous poursuiviez les tendances, vous écoutiez des informations, vous avez vendu trop tôt, ou vous étiez pressé de revenir à l’équilibre ? Repérez ce qui revient le plus souvent. Puis corrigez.
2. Ne pas croire que vous avez « verrouillé » un gain parce que vous avez vendu un gagnant
Environ 4 % des actions contribuent à toute la création nette de richesse ; les 1 % les plus en tête en apportent plus de la moitié. Vendre après un petit gain, tout en laissant les pertes traîner, fait que le portefeuille finit peu à peu ne contenir que des actifs à moins bonne performance. Demandez-vous : si aujourd’hui je détenais l’argent équivalent en cash, est-ce que je serais encore prêt à l’acheter ?
3. Avant de vous mettre temporairement à l’écart, définissez d’abord les conditions pour revenir
Le marché enregistre environ 75 % d’années en bénéfice. Partir pour éviter une baisse, c’est éviter la chute ; mais c’est aussi manquer ces 75 %. Si vous vendez uniquement pour vous soustraire à la volatilité, notez clairement à l’avance les conditions et les étapes de la reconfiguration. Sinon, il sera difficile de revenir.
4. Une fois « encensé », pas une garantie pour toute une vie de prédictions
Michael Burry est à l’origine du personnage du film « The Big Short » (« Le Casse du siècle »). Il s’est fait connaître en pariant juste sur la crise des subprimes. Ensuite, pendant des années, il a répété son discours baissier : ceux qui l’écoutaient ont manqué toute la hausse.
Quand un gourou s’exprime, demandez-vous : quelles preuves soutiennent ce jugement ? Dans quel scénario pourrait-on démontrer qu’il se trompe ?
5. Grand seigneur de l’immobilier : pas forcément fort en prévision de l’économie
Sam Zell est un investisseur immobilier légendaire : avant la crise financière de 2007, il a vendu avec précision les propriétés dont il détenait la gestion. Mais ses prévisions macroéconomiques étaient moins fiables. Les génies ont leurs domaines de compétence : faites attention en les écoutant.
#BTC
Barry Ritholtz gère des dizaines de milliards de dollars. Il a publié « How Not to Invest », également traduit en français par « N’investissez pas de cette façon ».
Il dit : Ne croyez pas aveuglément les gourous, ne vous laissez pas tromper par les chiffres, et ne laissez pas vos émotions prendre le contrôle du compte.
1. Classer les pertes : trouver vos habitudes qui ne vous font pas gagner
Passez en revue vos transactions des trois dernières années et notez les raisons des pertes : vous poursuiviez les tendances, vous écoutiez des informations, vous avez vendu trop tôt, ou vous étiez pressé de revenir à l’équilibre ? Repérez ce qui revient le plus souvent. Puis corrigez.
2. Ne pas croire que vous avez « verrouillé » un gain parce que vous avez vendu un gagnant
Environ 4 % des actions contribuent à toute la création nette de richesse ; les 1 % les plus en tête en apportent plus de la moitié. Vendre après un petit gain, tout en laissant les pertes traîner, fait que le portefeuille finit peu à peu ne contenir que des actifs à moins bonne performance. Demandez-vous : si aujourd’hui je détenais l’argent équivalent en cash, est-ce que je serais encore prêt à l’acheter ?
3. Avant de vous mettre temporairement à l’écart, définissez d’abord les conditions pour revenir
Le marché enregistre environ 75 % d’années en bénéfice. Partir pour éviter une baisse, c’est éviter la chute ; mais c’est aussi manquer ces 75 %. Si vous vendez uniquement pour vous soustraire à la volatilité, notez clairement à l’avance les conditions et les étapes de la reconfiguration. Sinon, il sera difficile de revenir.
4. Une fois « encensé », pas une garantie pour toute une vie de prédictions
Michael Burry est à l’origine du personnage du film « The Big Short » (« Le Casse du siècle »). Il s’est fait connaître en pariant juste sur la crise des subprimes. Ensuite, pendant des années, il a répété son discours baissier : ceux qui l’écoutaient ont manqué toute la hausse.
Quand un gourou s’exprime, demandez-vous : quelles preuves soutiennent ce jugement ? Dans quel scénario pourrait-on démontrer qu’il se trompe ?
5. Grand seigneur de l’immobilier : pas forcément fort en prévision de l’économie
Sam Zell est un investisseur immobilier légendaire : avant la crise financière de 2007, il a vendu avec précision les propriétés dont il détenait la gestion. Mais ses prévisions macroéconomiques étaient moins fiables. Les génies ont leurs domaines de compétence : faites attention en les écoutant.
#BTC