Si maintenant je devais parier sur une direction susceptible d’être le prochain relais des puces liées à l’IA, je ne chercherais pas à nouveau à courir après les GPU. Je surveillerais un secteur que beaucoup n’ont pas encore vraiment pris au sérieux : le réseau électrique + les équipements électriques.
Parmi eux, ce qui m’intéresse le plus, c’est $ETN.US N Eaton.
Pourquoi ?
Au cours des deux dernières années, la question la plus préoccupante pour l’industrie de l’IA était : les GPU sont-ils suffisants ?
Mais à mesure que les data centers continuent de se multiplier, le problème se transforme progressivement vers une autre réalité : est-ce que l’électricité sera suffisante ?
Microsoft, Meta, Google et Amazon peuvent continuer à investir massivement pour construire des data centers, et NVIDIA peut continuer à vendre plus de GPU. Pourtant, au final, les serveurs se heurtent tous à un problème concret : d’où vient l’électricité, et comment la faire entrer de manière stable ? C’est précisément là qu’intervient Eaton. Transformateurs, équipements de distribution, appareillage de commutation, onduleurs (UPS), gestion de l’alimentation… Du réseau électrique jusqu’au data center, puis tout au long de la chaîne de distribution vers les baies serveurs, il y a énormément d’équipements qu’on ne peut pas contourner. C’est pourquoi je regarde ETN : pas seulement à cause de l’histoire « l’IA manque d’électricité », mais parce qu’après la concrétisation des dépenses d’investissement (capex) de l’IA, l’infrastructure énergétique devra elle aussi s’étendre.
Si l’on décompose la tendance IA de ces dernières années, on obtient environ :
Première vague : $NVDA, $AVGO — calcul
Deuxième vague : $MU, $SK Hynix, $SNDK — stockage
Troisième vague : $LITE, $COHR, $ANET — communication optique et réseau
Pour la prochaine, je voudrais davantage regarder l’électricité.
À l’heure actuelle, mon ordre de priorité est : ETN > PWR > GEV
ETN est plutôt orienté équipements électriques, PWR davantage vers la construction du réseau électrique, tandis que GEV couvre la production d’électricité et les infrastructures du réseau. Bien sûr, une logique solide ne signifie pas automatiquement que le cours montera. Ce qui compte le plus pour moi, c’est : la demande continue-t-elle de se concrétiser, les commandes progressent-elles durablement, et l’évaluation (valorisation) revient-elle à une fourchette à nouveau raisonnable.
Quand l’IA se diffuse vraiment vers une prochaine étape, le marché ne poursuivra peut-être plus la prochaine puce. Parfois, la véritable opportunité se cache dans un transformateur peu spectaculaire. @K线猎人-
Parmi eux, ce qui m’intéresse le plus, c’est $ETN.US N Eaton.
Pourquoi ?
Au cours des deux dernières années, la question la plus préoccupante pour l’industrie de l’IA était : les GPU sont-ils suffisants ?
Mais à mesure que les data centers continuent de se multiplier, le problème se transforme progressivement vers une autre réalité : est-ce que l’électricité sera suffisante ?
Microsoft, Meta, Google et Amazon peuvent continuer à investir massivement pour construire des data centers, et NVIDIA peut continuer à vendre plus de GPU. Pourtant, au final, les serveurs se heurtent tous à un problème concret : d’où vient l’électricité, et comment la faire entrer de manière stable ? C’est précisément là qu’intervient Eaton. Transformateurs, équipements de distribution, appareillage de commutation, onduleurs (UPS), gestion de l’alimentation… Du réseau électrique jusqu’au data center, puis tout au long de la chaîne de distribution vers les baies serveurs, il y a énormément d’équipements qu’on ne peut pas contourner. C’est pourquoi je regarde ETN : pas seulement à cause de l’histoire « l’IA manque d’électricité », mais parce qu’après la concrétisation des dépenses d’investissement (capex) de l’IA, l’infrastructure énergétique devra elle aussi s’étendre.
Si l’on décompose la tendance IA de ces dernières années, on obtient environ :
Première vague : $NVDA, $AVGO — calcul
Deuxième vague : $MU, $SK Hynix, $SNDK — stockage
Troisième vague : $LITE, $COHR, $ANET — communication optique et réseau
Pour la prochaine, je voudrais davantage regarder l’électricité.
À l’heure actuelle, mon ordre de priorité est : ETN > PWR > GEV
ETN est plutôt orienté équipements électriques, PWR davantage vers la construction du réseau électrique, tandis que GEV couvre la production d’électricité et les infrastructures du réseau. Bien sûr, une logique solide ne signifie pas automatiquement que le cours montera. Ce qui compte le plus pour moi, c’est : la demande continue-t-elle de se concrétiser, les commandes progressent-elles durablement, et l’évaluation (valorisation) revient-elle à une fourchette à nouveau raisonnable.
Quand l’IA se diffuse vraiment vers une prochaine étape, le marché ne poursuivra peut-être plus la prochaine puce. Parfois, la véritable opportunité se cache dans un transformateur peu spectaculaire. @K线猎人-
