La Securities and Exchange Commission (SEC) américaine a proposé de réviser en profondeur des règles vieilles de plusieurs décennies régissant les agents de transfert, alors que la tenue de registres basée sur la blockchain et la tokenisation des titres gagnent en importance sur les marchés américains.
La proposition mettrait à jour les exigences relatives à l’enregistrement, à la tenue de registres, à la protection et aux transferts de valeurs mobilières, tout en introduisant de nouvelles règles visant les risques émergents liés à une infrastructure de marché de plus en plus numérique et automatisée.
« Les acteurs du marché cherchent activement à faire entrer sur le marché américain des agents de transfert natifs de la blockchain, ou “onchain” », a déclaré la SEC, en citant des modèles de tenue de registres basée sur la blockchain, d’administration de fonds tokenisés et d’interopérabilité entre chaînes.
L’agence a déclaré que son cadre existant ne répond pas adéquatement à ces évolutions, en particulier les risques liés à la cybersécurité, à la résilience opérationnelle ainsi qu’à la protection des valeurs mobilières et des dossiers des investisseurs.
Dans le cadre de la proposition, les agents de transfert seraient soumis à des exigences de déclaration renforcées et à de nouvelles normes de conformité, notamment des règles régissant les mentions restrictives sur les valeurs mobilières et le recours à des prestataires de services tiers.
Règles proposées par la SEC pour les agents de transfert. Source : SEC
La SEC a indiqué que ses règles relatives aux agents de transfert n’ont pas été mises à jour de manière substantielle depuis la fin des années 1970 et le début des années 1980, lorsque l’industrie dépendait encore fortement des certificats papier et d’une tenue manuelle des registres.
L’autorité de réglementation sollicite des commentaires du public sur les modifications proposées, les contributions étant attendues 60 jours après la publication de la proposition au Federal Register.
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La SEC poursuit des changements plus larges des règles en matière de valeurs mobilières
La SEC est « en mission pour simplifier ses règles », selon une analyse du cabinet d’avocats Cahill Gordon & Reindel envoyée aux clients mardi.
En mai, la SEC a proposé trois changements majeurs aux règles visant les sociétés cotées en bourse. Les propositions permettraient aux entreprises d’opter pour des rapports semestriels, simplifieraient le système actuel de classification des déposants et élargiraient l’accès à des offres de valeurs mobilières enregistrées simplifiées.
La semaine dernière, la SEC a transmis au gouvernement de la Maison-Blanche une proposition de refonte des règles de garde destinées aux conseillers en investissement et aux sociétés d’investissement pour examen, avec des changements potentiels portant sur la manière dont les entreprises conservent les actifs cryptographiques pour leurs clients. Ces changements pourraient fournir des normes plus claires sur la façon dont les conseillers en investissement et les fonds conservent des actifs numériques tout en respectant les règles fédérales en matière de valeurs mobilières.
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