Les gars, le rythme de consommation d’argent dans le secteur de l’IA est tellement effréné qu’il m’est presque impossible d’écrire mes articles à temps.
Anthropic, c’est la société qui développe le fameux Claude. Ils viennent de signer une commande de cloud de 35 milliards de dollars, en partenariat avec Lambda, un fournisseur de services cloud soutenu par Nvidia. $SNDK
Vous ne rêvez pas : 35 milliards, en dollars. Je vous invite à rejoindre mon groupe : stratégie sur la chaîne par blocs :
Et ce n’est même plus le premier, c’est déjà le deuxième contrat d’envergure de plusieurs centaines de milliards de dollars de calcul signé par Anthropic cette année. Au début du mois, ils venaient juste de signer 45 milliards avec une autre société appelée Nscale, et maintenant ils ajoutent encore 35 milliards. Au total, les deux contrats représentent 80 milliards de dollars.
Ce n’est pas de la location de puissance de calcul, c’est carrément acheter une maison.
Mais ce qui mérite vraiment d’être scruté dans cette transaction, ce n’est pas le montant, c’est la structure, tellement audacieuse.
Je te déroule la complexité de cette chaîne :
Il y a un développeur de centres de données appelé Hut 8, qui a monté un parc au Texas. Il y a quelques semaines, Nvidia a d’abord signé un accord avec Hut 8 pour verrouiller la capacité de production du parc. Puis Lambda est arrivée, a déployé sur place des puces achetées à Nvidia, et a revendu la puissance de calcul à Anthropic.
Tu as compris ? Nvidia prend d’abord le terrain, Lambda entre ensuite, et Anthropic paie à la fin.
Lambda n’a rien construit, et pourtant elle a obtenu un contrat de 35 milliards. Nvidia n’a pas vendu directement des puces à Anthropic, mais chaque maillon de toute la chaîne porte sa marque.
Alors, pourquoi ne pas louer directement le cloud d’Amazon ou de Microsoft ?
La réponse, c’est : Anthropic n’est pas une entreprise notée « investment grade », donc elle n’obtient pas ce type de longs contrats auprès des grands fabricants. Les canaux traditionnels ne fonctionnent pas.
C’est à ce moment-là que Nvidia est entrée dans la danse. Elle détient elle-même les baux des centres de données, ce qui revient à servir de caution de crédit pour Anthropic, permettant ainsi à la transaction de fonctionner.
Cette manœuvre est-elle audacieuse ? Elle est carrément $NVDAB
Je l’avais déjà dit : Nvidia n’est plus du tout disposée à se contenter de vendre des cartes graphiques. Aujourd’hui, ce qu’elle fait, c’est qu’elle tient dans sa main toute la chaîne de capitaux de l’infrastructure IA — puces, centres de données, baux, cautionnement de crédit, et intégration sur toute la chaîne.
Ce qui est encore plus intéressant, c’est le rôle de Hut 8.
Ce gars-là creusait à la base des bitcoins, et maintenant il s’est reconverti dans des centres de données pour l’IA. Dans ce parc au Texas, d’un côté il aide Lambda — côté Nvidia — à fournir l’infrastructure, et de l’autre il construit aussi, séparément, une autre série de centres de données pour Anthropic, cette fois sur la base des TPU de Google.
Même entreprise, même région, et qui sert à la fois l’écosystème de Nvidia et celui de Google. Des deux côtés, ça rapporte, et personne n’est vexé. L’opération ne peut se résumer que par un mot : absolument génial.
Voici quelques points qui méritent d’être suivis en continu :
D’abord, de nouveaux fournisseurs de cloud émergent. Lambda et Nscale, ce mouvement de « néocloud », grâce aux capitaux et au soutien en crédit de Nvidia, arrivent à arracher de la viande directement à la bouche d’Amazon, de Google et de Microsoft — et les contrats qu’elles signent sont des contrats ultra longs, ultra élevés.
Deuxièmement, la soif en puissance de calcul d’Anthropic est carrément impressionnante. En deux mois, elle a injecté 80 milliards pour verrouiller la capacité, ce qui indique que son produit se déploie rapidement et que la croissance des utilisateurs dépasse largement les attentes. Après ça, Claude va forcément lancer de gros coups.
Troisièmement, récemment, Nvidia a suspendu une partie des plans de soutien à la crédibilité pour certains nouveaux fournisseurs de cloud. Cela montre que ce modèle n’est pas encore totalement rodé : l’exposition au risque doit être contrôlée. Elle doit aider ces « petits frères » à grandir, tout en craignant d’être frappée en retour. Cet équilibre est loin d’être facile à maîtriser.
En résumé : $NVDA.US
La puissance de calcul de l’IA a déjà évolué : on n’est plus dans la question « peut-on acheter des puces ? », mais dans « peut-on obtenir un laissez-passer pour toute la chaîne d’approvisionnement ? ». Nvidia joue un grand plan. Elle ne veut pas un achat unique, elle veut que tous les acteurs posent leurs pièces sur son échiquier.
Anthropic brûle de l’argent pour gagner du temps, Lambda profite de l’occasion pour passer en tête, et Nvidia apporte toute la caution de l’écosystème.
La bataille ne fait que commencer.
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