#USShortTermTreasuryYieldsJump Impact sur le marché : des rendements à court terme plus élevés et des attentes de taux en évolution
La hausse du rendement des bons du Trésor américains à court terme observée vendredi a remodelé les attentes de taux à court terme et influencé des mouvements plus larges sur les marchés.
La progression du rendement à 2 ans de plus de 12 points de base l’a rapproché de ses plus hauts récents de l’année. Les chances d’une hausse des taux d’un quart de point lors de la réunion de septembre du Federal Open Market Committee ont nettement augmenté, d’après les cotations des contrats à terme.
Le dollar s’est raffermi face à la plupart des principales devises, car des taux à court terme plus élevés ont renforcé l’attrait relatif des actifs américains. Les marchés actions ont affiché des réactions mitigées, avec une certaine pression sur les secteurs sensibles aux taux.
Les rendements à plus long terme, notamment ceux à 10 ans et à 30 ans, ont enregistré des hausses plus modestes. Cet aplatissement de la courbe des taux a suggéré que les marchés considéraient les propos de Warsh comme renforçant la crédibilité de la Fed sur l’inflation, ce qui peut contribuer à contenir davantage les primes de terme plus loin sur la courbe.
Des analystes ont noté que ce mouvement a partiellement annulé le fléchissement antérieur des rendements à court terme, survenu après des données économiques plus faibles les semaines précédentes. L’épisode met en évidence l’attention portée par le marché aux prochaines étapes de politique de la Fed, alors que les indicateurs d’inflation restent élevés.$BROCCOLIF3B $GRIFFAIN $SIREN
La hausse du rendement des bons du Trésor américains à court terme observée vendredi a remodelé les attentes de taux à court terme et influencé des mouvements plus larges sur les marchés.
La progression du rendement à 2 ans de plus de 12 points de base l’a rapproché de ses plus hauts récents de l’année. Les chances d’une hausse des taux d’un quart de point lors de la réunion de septembre du Federal Open Market Committee ont nettement augmenté, d’après les cotations des contrats à terme.
Le dollar s’est raffermi face à la plupart des principales devises, car des taux à court terme plus élevés ont renforcé l’attrait relatif des actifs américains. Les marchés actions ont affiché des réactions mitigées, avec une certaine pression sur les secteurs sensibles aux taux.
Les rendements à plus long terme, notamment ceux à 10 ans et à 30 ans, ont enregistré des hausses plus modestes. Cet aplatissement de la courbe des taux a suggéré que les marchés considéraient les propos de Warsh comme renforçant la crédibilité de la Fed sur l’inflation, ce qui peut contribuer à contenir davantage les primes de terme plus loin sur la courbe.
Des analystes ont noté que ce mouvement a partiellement annulé le fléchissement antérieur des rendements à court terme, survenu après des données économiques plus faibles les semaines précédentes. L’épisode met en évidence l’attention portée par le marché aux prochaines étapes de politique de la Fed, alors que les indicateurs d’inflation restent élevés.$BROCCOLIF3B $GRIFFAIN $SIREN