Plus j’utilise STON.fi, plus je réalise que la DeFi consiste à la liquidité
Quand j’ai commencé à explorer STON.fi, je m’intéressais surtout à une chose : gagner grâce à ma crypto.
Je consultais la page de farming, je vérifiais les APR, je comparais les pools et, naturellement, je me tournais vers le chiffre qui semblait le plus attrayant.
Mais plus je passe de temps sur STON.fi, plus ma perspective a changé.
Aujourd’hui, je comprends que le farming de liquidité ne se résume pas à trouver un APR élevé et à déposer des fonds. Une histoire plus grande se déroule derrière chaque échange, chaque pool de liquidité, et chaque récompense gagnée par un LP.
Et franchement, c’est ce qui a rendu DeFi plus intéressant pour moi.
Avant, je voyais les pools comme un simple endroit pour gagner
Au début, j’ai examiné un pool de liquidité avec une perspective très simple :
« Je dépose mes tokens ici, et je reçois des récompenses. »
C’est vrai, mais ce n’est qu’une partie de l’image.
Quand je fournis de la liquidité, ces actifs aident les autres utilisateurs à trader. Le pool a besoin de liquidité pour que les gens puissent échanger un token contre un autre sans dépendre d’un carnet d’ordres traditionnel.
STON.fi décrit la fourniture de liquidité et le farming comme des étapes distinctes : fournir de la liquidité vous donne des jetons LP qui représentent votre position, tandis que le farming consiste à miser ces jetons LP pour gagner des récompenses supplémentaires. �
Blog STON.fi +1
Une fois que j’ai compris cela, j’ai commencé à voir mon rôle différemment.
Je ne fais pas que déposer de l’argent dans un farm.
Je fournis de la liquidité à un marché.
C’est à ce moment-là que l’APR est devenue moins importante pour moi
Je vérifie toujours l’APR. Je pense probablement que je le ferai toujours.
C’est utile pour comparer les opportunités actuelles.
Mais je ne laisse plus l’APR décider à elle seule de tout.
J’ai vu à quelle vitesse les chiffres du farming peuvent changer. Un pool qui semble extrêmement attrayant aujourd’hui peut avoir un APR totalement différent plus tard.
Donc maintenant, quand je vois un pool avec un grand chiffre, je deviens curieux plutôt qu’excité.
Je me demande :
Qu’est-ce qui motive cet APR ?
Y a-t-il une activité de trading forte ?
Y a-t-il des incitations supplémentaires pour le farming ?
À quel point les tokens sont-ils volatils ?
Serais-je encore à l’aise en détenant ces actifs si le marché allait contre moi ?
Ces questions sont bien plus utiles que de courir simplement après le plus grand pourcentage.
La liquidité est la partie de DeFi que j’apprécie le plus maintenant
Une chose que j’ai appris à apprécier, c’est à quel point la liquidité est vraiment importante.
En tant qu’utilisateur, il est facile de penser aux swaps du point de vue de la personne qui clique sur « Swap ».
Vous choisissez un token, vous entrez un montant, vous confirmez la transaction, et c’est terminé.
Mais derrière cette expérience simple, il y a de la liquidité.
Quelqu’un a fourni ces actifs.
Quelqu’un prend les risques associés à la fourniture de liquidité.
Et cette liquidité aide à rendre le trading possible.
C’est pourquoi le modèle de farming de STON.fi m’intéresse. Le farming n’est pas totalement déconnecté de l’activité qui se déroule sur le DEX. Les fournisseurs de liquidité contribuent à l’infrastructure dont les autres utilisateurs dépendent.
STON.fi décrit lui-même la liquidité comme l’une des façons principales pour les utilisateurs de contribuer à DeFi sur TON, aux côtés de la gouvernance via le staking. �
Blog STON.fi
J’ai aussi dû apprendre ce qu’est la perte impermanente
C’était l’un des concepts avec lesquels j’ai eu du mal au moment où j’ai commencé.
Au début, je pensais :
« Si je fournis de la liquidité et que je gagne des récompenses, pourquoi ne gagnerais-je pas simplement plus que si je détenais les tokens ? »
Ensuite, j’ai appris ce qu’est la perte impermanente.
Lorsque les prix relatifs des deux actifs dans un pool de liquidité changent, la valeur de la position peut différer de celle obtenue en détenant simplement séparément les deux actifs. C’est l’un des risques fondamentaux que les fournisseurs de liquidité doivent comprendre. �
Blog STON.fi
Apprendre cela ne m’a pas fait arrêter d’utiliser les pools de liquidité.
Au lieu de ça, elle m’a rendu plus prudent.
J’ai cessé de voir le farming comme de « l’argent gratuit » et j’ai commencé à le traiter pour ce qu’il est vraiment : une stratégie avec des récompenses potentielles et de vrais risques.
Ce changement de mentalité a été important pour moi.
Maintenant, je regarde l’ensemble du tableau
Ces jours-ci, quand je consulte STON.fi, je ne regarde pas juste un seul chiffre.
Je regarde l’APR.
Je regarde les tokens.
Je réfléchis à la volatilité.
Je prends en compte la perte impermanente.
Je fais attention à la liquidité et à l’activité de trading.
Et je me demande si l’opportunité a vraiment du sens pour moi.
Cela ne veut pas dire que j’ai toujours raison. DeFi évolue trop vite pour que quiconque puisse tout prédire.
Mais je me sens bien mieux en prenant une décision après avoir compris dans quoi je m’engage, plutôt qu’en suivant simplement la foule.
Pourquoi ce parcours m’a été précieux
La plus grande chose que STON.fi m’a apportée, ce n’est pas un farm particulier ni un APR particulier.
C’est de l’expérience.
Chaque semaine, quand je consulte les pools et que je vois comment les chiffres ont changé, j’apprends quelque chose sur les marchés, la liquidité, les incitations et le risque.
Une semaine, un pool particulier pouvait dominer les chiffres du farming.
Une autre semaine, une opportunité différente pourrait attirer l’attention.
Et c’est justement la partie intéressante.
DeFi n’est pas figé.
L’écosystème continue d’évoluer, et en tant que fournisseur de liquidité, vous devez continuer à apprendre avec lui.
Ma plus grande leçon jusqu’ici
S’il y a une chose que je dirais à quelqu’un qui débute, c’est celle-ci :
N’entrez pas dans DeFi juste parce que vous avez vu un APR élevé.
Prenez le temps de comprendre ce que vous faites réellement.
Apprenez ce qu’est un pool de liquidité.
Comprenez d’où viennent vos récompenses.
Apprenez ce qu’est la perte impermanente.
Regardez les tokens que vous fournissez.
Et surtout, ne supposez jamais qu’un rendement élevé vient sans risque supplémentaire.
Le matériel pédagogique propre à STON.fi fait aussi le même constat plus général : la fourniture de liquidité et le farming peuvent créer des opportunités, mais les taux fluctuent et des risques comme la perte impermanente et les vulnérabilités des smart-contracts doivent être pris en compte. �
Blog STON.fi +1
Dernières réflexions
Ma vision de STON.fi a beaucoup changé depuis que j’ai commencé à l’explorer.
Au début, je voyais le farming comme un moyen de potentiellement gagner plus avec mon crypto.
Maintenant, je vois quelque chose de plus grand.
Je vois les fournisseurs de liquidité aider les marchés à fonctionner. Je vois des farmers participer à l’économie DeFi de TON. Je vois un écosystème où les chiffres changent constamment et où apprendre est aussi important que gagner.
Et c’est probablement la plus grande leçon que j’ai retenue de mon expérience jusqu’ici :
En DeFi, l’objectif ne devrait pas seulement être de trouver le rendement le plus élevé. L’objectif devrait être de comprendre dans quoi vous participez.
Plus j’en apprends sur STON.fi, plus je me rends compte que la liquidité n’est pas juste un nombre sur un tableau de bord.
C’est la base qui fait avancer toute l’expérience de trading. 🗿
Ceci est un point de vue personnel sur l’utilisation et le suivi de STON.fi, et ce n’est pas un conseil financier. La fourniture de liquidité et DeFi comportent des risques, et les APR peuvent changer avec le temps.
