Le BTC prolonge ses gains après une hausse de +20 % lors du rallye de la semaine dernière.
Le Trésor relève ses attentes en matière de liquidité.
Résultats d’Nvidia, le PCE de base et le président de la Fed Warsh doivent fournir le prochain catalyseur.
Analyse technique du BTC.
Le bitcoin évolue au-dessus de 77,5 k$, en hausse de 1,2 % au cours des dernières 24 heures et prolongeant le rallye de 20 % de la semaine dernière ; sa meilleure performance hebdomadaire en plus de deux ans.
Le mouvement est porté par un mélange d’attentes d’amélioration de la liquidité, d’une prime de risque réglementaire plus faible, d’une demande institutionnelle plus forte et d’une vague de rachats à découvert.
Cependant, alors que le Bitcoin s’approche désormais de 80k, plusieurs événements clés cette semaine pourraient déterminer si la hausse a encore de la marge.
Pourquoi le Bitcoin a-t-il bondi de 20 % ?
Le Bitcoin a bondi de 20 % la semaine dernière, aidé par l’annonce de la secrétaire au Trésor Scott Bessent selon laquelle le Trésor augmenterait ses achats de bons du Trésor à plus longue échéance.
Le mouvement a contribué à faire baisser les rendements à long terme et à améliorer l’appétit pour le risque, tout en augmentant les attentes concernant des conditions de liquidité plus faciles.
Dans le même temps, la dette publique américaine franchissant les 40 000 milliards de dollars a renforcé les inquiétudes sur la perspective budgétaire et a contribué à raviver ce que l’on appelle le « debasement trade », soutenant des actifs alternatifs comme le Bitcoin et l’or.
Le contexte réglementaire s’est également amélioré après que le président Trump a relancé sa demande de règles plus claires concernant les actifs numériques, ce qui pourrait rendre plus facile l’entrée des investisseurs institutionnels dans la crypto.
La demande institutionnelle a fourni un autre soutien. Les ETF Bitcoin ont enregistré 1,92 milliard de dollars d’entrées nettes la semaine dernière, leurs plus fortes entrées hebdomadaires depuis début octobre.
Ensemble, ces facteurs ont contribué à pousser le Bitcoin à la hausse, tandis que le rachat de positions à découvert a ajouté du carburant à ce mouvement.
Principaux catalyseurs du Bitcoin cette semaine
La question est désormais de savoir si ces moteurs peuvent continuer à soutenir le Bitcoin au-dessus de 77k et, finalement, le faire passer à 80k.
Les résultats de Nvidia seront importants pour le sentiment global vis-à-vis du risque, mais le test macro le plus marquant provient du PCE core américain, mercredi, la mesure d’inflation privilégiée par la Fed. Les attentes sont d’un taux annuel restant à 3,3 %.
Les données s’accompagnent d’un scénario où les marchés évaluent à 65 % la probabilité que la Fed laisse les taux inchangés en septembre.
Vient ensuite le plus gros catalyseur potentiel de la semaine : le discours du président de la Réserve fédérale, Kevin Warsh, à Jackson Hole, vendredi.
Warsh a fourni des indications prospectives limitées depuis sa prise de fonctions en mai, laissant amplement de marge pour que ses propos fassent bouger les marchés. Comme la prochaine décision de la Fed reste finement équilibrée, même un léger changement dans son langage concernant l’inflation ou les taux pourrait avoir un impact significatif sur les rendements, le dollar et le Bitcoin.
La crypto dispose aussi d’une variable supplémentaire que les actions n’ont pas : la politique relative aux actifs numériques.
La nomination de Warsh d’un investisseur dans le Bitcoin pour co-diriger une task force de la Fed signifie que tout commentaire sur l’approche de la Fed en matière d’actifs numériques pourrait faire bouger le Bitcoin de façon indépendante du débat plus large sur les taux.
Pour le Bitcoin, le scénario devient de plus en plus binaire : une inflation plus fraîche et un Warsh prudent pourraient maintenir des attentes de liquidité favorables et ouvrir la porte à 80k. Un PCE plus « chaud » ou un message de la Fed plus hawkish pourrait faire monter les rendements et le dollar, mettant la hausse sous pression.
Analyse technique du Bitcoin
Après avoir franchi la résistance de la moyenne mobile 50 EMA et la tendance baissière, le Bitcoin a accéléré à la hausse, passant au-dessus de la moyenne mobile 200 EMA et culminant à 79 460 avant de se replier légèrement pour consolider au-dessus de 77k au moment de la rédaction, autour du retracement de Fibonacci 78,6 % du sommet à 82,8k et du creux à 57,7k. Le RSI reste en zone de surachat, donc la consolidation pourrait se poursuivre, ou elle pourrait même légèrement s’abaisser.
Les acheteurs chercheront à se diriger vers 80k, et une hausse au-dessus de 82,8k serait considérée comme significative pour remettre 90k sous les projecteurs.
À la baisse, un support peut être observé à 73,4k, le retracement de Fibonacci 61,8 %, la moyenne mobile 200 EMA à 71,6k, 70k (le chiffre rond) et le retracement de Fibonacci 50 %. Une cassure sous 67k, la 50 EMA et le plus haut de juillet, ainsi que le retracement de Fibonacci 38,2 %, invalident la tendance haussière et font basculer la tension vers 63k, le plus bas de la mi-août. #BitcoinRises23.6%Weekly
