Dérivés : l’expansion dépasse les options onchain : HYPE, RWA et l’accélération de l’infrastructure V3
@Derive Labs , cofondateur et CEO Nick Forster, explique la stratégie du protocole dans une interview accordée à Blockmedia.
Forster affirme que les options comptent parce qu’elles permettent aux traders d’exprimer un point de vue de marché de façon plus précise que les contrats perpétuels. Une position perp avec effet de levier peut être liquidée par la volatilité à court terme, même si la tendance à plus long terme est finalement la bonne, tandis que la perte d’un acheteur d’options est limitée à la prime payée.
Les options vont aussi au-delà de la spéculation. Elles peuvent servir à couvrir des positions existantes ou à générer du rendement à partir d’actifs déjà détenus.
$HYPE est l’un des exemples les plus clairs sur Derive aujourd’hui. D’après Forster, la majorité de l’activité sur les options HYPE est actuellement motivée par la génération de rendement plutôt que par la couverture. Les détenteurs vendent des puts et des calls couverts pour collecter une prime supplémentaire sur leurs positions.
Cette activité a aussi modifié le marché. La volatilité implicite HYPE, qui était d’environ 100 lors du lancement, est depuis tombée à environ 55–60 à mesure que davantage de vendeurs d’options sont entrés.
Derive prévoit désormais d’élargir ces cas d’usage via V3, prévu pour la mi-septembre. V3 regroupe les options, le spot, les perpétuels et les marchés d’emprunt/prêt dans un seul moteur de risque.
Forster décrit le système comme une « fabrique de gains (payoffs) infinis », permettant aux traders et aux plateformes externes de combiner différents marchés en produits pour la spéculation, la couverture et la génération de rendement.
V3 est aussi conçu pour rendre les intégrations nettement plus rapides. Des travaux qui pourraient prendre aux équipes externes un à trois mois sur V2 pourraient être ramenés à environ une demi-journée, voire un jour dans certains cas, tandis que certaines stratégies de vault pourraient à terme être déployées avec seulement quelques clics.
Le prochain axe d’expansion concerne la RWA. Derive a déjà lancé des options sur l’or et prévoit de s’étendre aux matières premières, aux indices et éventuellement aux actions individuelles.
Forster indique que les priorités clés du protocole pour 2026 sont l’expansion des marchés RWA et la construction d’un écosystème plus large de produits structurés au-dessus de Derive.
@Derive Labs , cofondateur et CEO Nick Forster, explique la stratégie du protocole dans une interview accordée à Blockmedia.
Forster affirme que les options comptent parce qu’elles permettent aux traders d’exprimer un point de vue de marché de façon plus précise que les contrats perpétuels. Une position perp avec effet de levier peut être liquidée par la volatilité à court terme, même si la tendance à plus long terme est finalement la bonne, tandis que la perte d’un acheteur d’options est limitée à la prime payée.
Les options vont aussi au-delà de la spéculation. Elles peuvent servir à couvrir des positions existantes ou à générer du rendement à partir d’actifs déjà détenus.
$HYPE est l’un des exemples les plus clairs sur Derive aujourd’hui. D’après Forster, la majorité de l’activité sur les options HYPE est actuellement motivée par la génération de rendement plutôt que par la couverture. Les détenteurs vendent des puts et des calls couverts pour collecter une prime supplémentaire sur leurs positions.
Cette activité a aussi modifié le marché. La volatilité implicite HYPE, qui était d’environ 100 lors du lancement, est depuis tombée à environ 55–60 à mesure que davantage de vendeurs d’options sont entrés.
Derive prévoit désormais d’élargir ces cas d’usage via V3, prévu pour la mi-septembre. V3 regroupe les options, le spot, les perpétuels et les marchés d’emprunt/prêt dans un seul moteur de risque.
Forster décrit le système comme une « fabrique de gains (payoffs) infinis », permettant aux traders et aux plateformes externes de combiner différents marchés en produits pour la spéculation, la couverture et la génération de rendement.
V3 est aussi conçu pour rendre les intégrations nettement plus rapides. Des travaux qui pourraient prendre aux équipes externes un à trois mois sur V2 pourraient être ramenés à environ une demi-journée, voire un jour dans certains cas, tandis que certaines stratégies de vault pourraient à terme être déployées avec seulement quelques clics.
Le prochain axe d’expansion concerne la RWA. Derive a déjà lancé des options sur l’or et prévoit de s’étendre aux matières premières, aux indices et éventuellement aux actions individuelles.
Forster indique que les priorités clés du protocole pour 2026 sont l’expansion des marchés RWA et la construction d’un écosystème plus large de produits structurés au-dessus de Derive.