Le post de la mère de Musk en train de flâner chez Miniso (ou “Miniso”) fait le buzz partout : tout le monde se demande de combien ça va grimper lundi.
J’ai fouillé un peu cette société : ne vous précipitez pas—il faut remettre certaines choses au clair.
D’abord le plus important : « la mère du plus riche du monde fait indirectement la promotion de la marque », mais ce n’est pas encore officiel.
Pour l’instant, on a seulement des vidéos où elle est filmée pendant qu’elle fait ses courses. $MNSO : l’officiel de Miniso n’a publié aucun mot.
Du coup, beaucoup de gens “parient sur les attentes”, plutôt que “sur une bonne nouvelle”.
Mais j’ai vérifié les données, et il y a quand même quelque chose :
• Taux de dividende : 5,91 %, concret
• Capitalisation : 26,8 milliards HKD, PER TTM de 20
• Baisse sur l’année de 42 %, et l’action est actuellement proche de son plus bas sur 12 mois
Ça n’a clairement pas l’air d’une valeur “star”. Très probablement une valeur de fond après un gros K.O. puis une stabilisation à la base.
Mais il faut aussi regarder le risque :
Au 1er trimestre, la marge nette est de 9,7 % ; pour la première fois en plus de deux ans, elle repasse sous 10 %—l’échelle continue de croître, mais l’efficacité à faire du profit baisse.
La croissance à l’international ralentit aussi : seulement 21,9 %.
En bref : l’expansion et le fait de gagner de l’argent, maintenant il faut choisir l’un ou l’autre.
Autre idée reçue : ce n’est pas la même chose que Pop Mart.
Parce que beaucoup comparent les deux.
Pop Mart possède ses propres IP (MOLLY, etc. ; marge brute 60 % +) ; Miniso loue des IP (collabs avec Disney, Sanrio, etc. — et gagne la différence sous forme de redevances).
« L’avantage des IP dépasse Pop Mart » — l’IP louée et l’IP en propre, ce n’est vraiment pas la même chose.
Mon avis : lundi, il y aura probablement un “pic d’émotion” sur le marché, mais courir après la hausse, c’est donner un coup de main aux autres qui tirent la charrette.
Ma compréhension :
Si vous voulez vraiment en prendre, attendez deux signaux :
① l’annonce officielle de la mère de Musk comme ambassadrice (en réalité, c’est déjà fait indirectement)
② la marge nette qui cesse de baisser au rapport semestriel.
À court terme, vous pouvez tenter un coup sur l’anticipation émotionnelle.
Mais sur le long terme, ne vous laissez plus embarquer par des rumeurs. À chacun de juger : DYOR.
#名创优品 #MNSO #09896 #actions_de_consommation #économie_des_IP
J’ai fouillé un peu cette société : ne vous précipitez pas—il faut remettre certaines choses au clair.
D’abord le plus important : « la mère du plus riche du monde fait indirectement la promotion de la marque », mais ce n’est pas encore officiel.
Pour l’instant, on a seulement des vidéos où elle est filmée pendant qu’elle fait ses courses. $MNSO : l’officiel de Miniso n’a publié aucun mot.
Du coup, beaucoup de gens “parient sur les attentes”, plutôt que “sur une bonne nouvelle”.
Mais j’ai vérifié les données, et il y a quand même quelque chose :
• Taux de dividende : 5,91 %, concret
• Capitalisation : 26,8 milliards HKD, PER TTM de 20
• Baisse sur l’année de 42 %, et l’action est actuellement proche de son plus bas sur 12 mois
Ça n’a clairement pas l’air d’une valeur “star”. Très probablement une valeur de fond après un gros K.O. puis une stabilisation à la base.
Mais il faut aussi regarder le risque :
Au 1er trimestre, la marge nette est de 9,7 % ; pour la première fois en plus de deux ans, elle repasse sous 10 %—l’échelle continue de croître, mais l’efficacité à faire du profit baisse.
La croissance à l’international ralentit aussi : seulement 21,9 %.
En bref : l’expansion et le fait de gagner de l’argent, maintenant il faut choisir l’un ou l’autre.
Autre idée reçue : ce n’est pas la même chose que Pop Mart.
Parce que beaucoup comparent les deux.
Pop Mart possède ses propres IP (MOLLY, etc. ; marge brute 60 % +) ; Miniso loue des IP (collabs avec Disney, Sanrio, etc. — et gagne la différence sous forme de redevances).
« L’avantage des IP dépasse Pop Mart » — l’IP louée et l’IP en propre, ce n’est vraiment pas la même chose.
Mon avis : lundi, il y aura probablement un “pic d’émotion” sur le marché, mais courir après la hausse, c’est donner un coup de main aux autres qui tirent la charrette.
Ma compréhension :
Si vous voulez vraiment en prendre, attendez deux signaux :
① l’annonce officielle de la mère de Musk comme ambassadrice (en réalité, c’est déjà fait indirectement)
② la marge nette qui cesse de baisser au rapport semestriel.
À court terme, vous pouvez tenter un coup sur l’anticipation émotionnelle.
Mais sur le long terme, ne vous laissez plus embarquer par des rumeurs. À chacun de juger : DYOR.
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