Разбор без хейта 7 👈
«Ne tombe pas — je ne l’ai pas encore vendu le spot.
Et mon short pourra quand même sortir en break-even ?»
En une phrase — un piège très familier.
D’après la carte, l’auteur short à peu près 90 ETH :
— entrée : 2 149,53 $ ;
— prix actuel : 2 405,19 $ ;
— mouvement contre la position : +11,89 % ;
— PnL non réalisé : -23 009 $.
Mais le spot change tout le sens de cette histoire.
Spot ETH Short ETH sensibilité finale au prix
plus de 90 ETH 90 ETH le portefeuille reste en long
environ 90 ETH 90 ETH presque neutre vis-à-vis du prix
en dessous de 90 ETH 90 ETH le portefeuille reste en short
Si l’auteur détient vraiment environ 90 ETH sur le spot, la hausse de l’ETH aurait pu compenser presque toute la perte du short. Alors la question n’est plus « quand le short repassera à zéro », mais « pourquoi ce short a-t-il été ouvert ? »
Une couverture (hedge), ce n’est pas un trade qui doit, à lui seul, générer du profit. Son rôle, c’est de réduire le risque de l’ensemble du portefeuille.
Et si le short était un pari distinct contre l’ETH, alors « atteindre le break-even et s’enfuir » — ce n’est plus un plan de gestion du risque, c’est de l’espoir.
Dans ces situations, calculez-vous le PnL de chaque transaction séparément, ou regardez-vous d’abord tout le portefeuille ?
#ETH #CryptoRiskManagement #Hedging #Фьючерсы #РазборБезХейта
«Ne tombe pas — je ne l’ai pas encore vendu le spot.
Et mon short pourra quand même sortir en break-even ?»
En une phrase — un piège très familier.
D’après la carte, l’auteur short à peu près 90 ETH :
— entrée : 2 149,53 $ ;
— prix actuel : 2 405,19 $ ;
— mouvement contre la position : +11,89 % ;
— PnL non réalisé : -23 009 $.
Mais le spot change tout le sens de cette histoire.
Spot ETH Short ETH sensibilité finale au prix
plus de 90 ETH 90 ETH le portefeuille reste en long
environ 90 ETH 90 ETH presque neutre vis-à-vis du prix
en dessous de 90 ETH 90 ETH le portefeuille reste en short
Si l’auteur détient vraiment environ 90 ETH sur le spot, la hausse de l’ETH aurait pu compenser presque toute la perte du short. Alors la question n’est plus « quand le short repassera à zéro », mais « pourquoi ce short a-t-il été ouvert ? »
Une couverture (hedge), ce n’est pas un trade qui doit, à lui seul, générer du profit. Son rôle, c’est de réduire le risque de l’ensemble du portefeuille.
Et si le short était un pari distinct contre l’ETH, alors « atteindre le break-even et s’enfuir » — ce n’est plus un plan de gestion du risque, c’est de l’espoir.
Dans ces situations, calculez-vous le PnL de chaque transaction séparément, ou regardez-vous d’abord tout le portefeuille ?
#ETH #CryptoRiskManagement #Hedging #Фьючерсы #РазборБезХейта