Introduction :
La plus grande question de chaque investisseur est : qu’est-ce que exactement le « risque » et comment le gérer ? En finance, le risque se divise en deux types principaux : le risque systématique et le risque non systématique. Comprendre les deux permet de constituer un portefeuille plus solide, d’éviter les erreurs courantes et de trader avec plus de confiance.
Qu’est-ce que le risque systématique ?
Le risque systématique est le risque qui affecte l’ensemble du marché ou de l’économie, et pas seulement une entreprise ou un secteur. C’est pourquoi on l’appelle aussi « risque de marché » ou « risque non diversifiable ».
Il provient de facteurs macro : taux d’intérêt, inflation, récessions, guerres, changements de réglementation ou crises mondiales.
Les investisseurs particuliers ou les entreprises ne peuvent pas le contrôler ; il vient de l’extérieur.
La diversification ne peut pas l’éliminer, car elle fait bouger la plupart des actifs ensemble.
Exemples de crypto :
En période d’aversion mondiale au risque, le BTC, l’ETH et la plupart des altcoins chutent ensemble.
Une attaque majeure contre une exchange ou une répression réglementaire fait naître la peur dans l’ensemble du marché.
La hausse des taux d’intérêt ou un USD plus fort pèsent à la fois sur les actions et la crypto.
Qu’est-ce que le risque non systématique ?
Le risque non systématique est le risque propre à une entreprise, un projet ou une industrie donnée. C’est pourquoi on l’appelle aussi « risque spécifique », « risque idiosyncratique » ou « risque diversifiable ».
Il provient de facteurs internes ou propres à un secteur : décisions de gestion, échec d’un produit, fraude, problèmes juridiques, concurrence, etc.
Les investisseurs peuvent le réduire de manière significative grâce à la diversification.
Il touche un actif ou un petit groupe, pas l’ensemble du marché.
Exemples de crypto :
Un bug de smart contract ou une faille d’exploitation dans un token spécifique.
Fraude, exit scam, ou problèmes sérieux de gouvernance dans l’équipe d’un projet.
L’insolvabilité d’une exchange ou une décision de retrait de cotation qui affecte principalement ses propres tokens.
Principales différences en un coup d’œil
Comment gérer ces risques dans un portefeuille crypto
1. Gérer le risque systématique
Vous ne pouvez pas supprimer le risque systématique, mais vous pouvez le réduire :
Allocation d’actifs : ne ne détenez pas uniquement de la crypto ; conservez un peu de liquidités, de stablecoins, ou d’autres actifs si disponibles.
Gestion de la taille des positions : ne mettrez pas trop de capital en jeu sur une seule opération ; gardez l’effet de levier sous contrôle.
Horizon temporel : les investisseurs qui détiennent à long terme peuvent mieux absorber la volatilité à court terme.
Conscience macro : surveillez les taux de la Fed, les données sur l’inflation et l’actualité réglementaire.
2. Gérer le risque non systématique
Ce risque est beaucoup plus sous votre contrôle :
Diversification : ne mettez pas tout le capital dans un seul token ou un seul secteur ; répartissez-le entre plusieurs projets, chaînes et cas d’usage.
Diligence raisonnable : vérifiez l’équipe, la tokenomics, les audits, la communauté et la feuille de route avant d’investir.
Gestion du risque lié aux exchanges : conservez des fonds sur plusieurs exchanges réputées et dans des portefeuilles en self-custody.
Actualités & alertes : suivez les mises à jour propres au projet, les propositions de gouvernance et les incidents de sécurité.
Un exemple simple pour que ce soit clair
Imaginez que vous détenez trois tokens : A, B et C.
Si un choc macro mondial survient (par exemple une hausse brutale des taux ou des nouvelles de guerre) et que les trois tokens baissent de 20 à 30 %, c’est du risque systématique.
Si seul le Token A subit une faille d’exploitation de smart contract et chute de 70 %, tandis que B et C restent relativement stables, alors c’est du risque non systématique.
Si vous aviez investi tout votre capital dans le Token A, votre perte aurait été énorme. Mais si votre capital était réparti entre A, B, C et certains actifs stables, l’impact sur l’ensemble de votre portefeuille serait beaucoup plus faible.
Points clés à retenir pour les lecteurs de Binance Square
Le risque systématique = risque de l’ensemble du marché et non diversifiable ; le risque non systématique = risque spécifique et diversifiable.
La crypto est très volatile, donc prendre ces deux types de risque au sérieux est essentiel.
La diversification peut largement supprimer le risque non systématique, mais le risque systématique ne peut qu’être géré, pas éliminé.
Les investisseurs avisés accordent autant d’importance aux nouvelles macroéconomiques qu’à la recherche au niveau du projet.
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