Bloomberg relie une forte correction des métaux précieux à la probable nomination d'un nouveau président de la Réserve fédérale des États-Unis. Rappelons que Trump a décidé de proposer la candidature de Kevin Warsh à ce poste.
L'or a affiché la plus forte variation journalière depuis des décennies, et l'argent - de toute l'histoire (même le cuivre a été touché, dans le cadre du risque sur les métaux). Mais auparavant, ils avaient montré une hausse tout simplement colossale. Ainsi, la forte correction est en grande partie une liquidation de positions longues. Et le déclencheur - oui, a été le rebond du dollar après les nouvelles de la nomination de Kevin Warsh à la tête de la Réserve fédérale. Le marché a perçu cela comme un risque d'une trajectoire monétaire plus stricte et en conséquence - les positions "anti-dévaluation" ont rapidement été liquidées.
Pourquoi la chute a-t-elle été si forte ? Bloomberg a des réponses à cela :
- Le marché était surchargé d'options : Goldman Sachs a noté qu'une vague d'achats d'options call poussait mécaniquement les prix à la hausse (à travers le hedging des dealers).
- Au retournement, le revers a été activé : l'effet "gamma"/sur-hedging a intensifié la chute, en particulier autour des grands strikes dans les options sur les actions SPDR Gold Shares.
Le tableau technique criait aussi "attention !". Les indicateurs de surchauffe : le RSI de l'or atteignait des niveaux extrêmes (au-dessus de 70 - zone de surachat, et ici c'était très au-dessus). C'était un marché qui "avait besoin d'une raison" pour prendre des bénéfices.
Ce qui est le plus intéressant maintenant, c'est ce qui va se passer ensuite. Cette correction sera-t-elle simplement un long squeeze avant la poursuite de la hausse ? La question n'est pas anodine - la poursuite de l'afflux de liquidités dans les métaux précieux dépend maintenant de la situation sur le marché des cryptomonnaies. Pour l'instant, on peut seulement dire que l'or et l'argent ont toutes les chances de passer à une tendance baissière stable selon notre indicateur sur un timeframe de 12 heures. Pour la première fois depuis novembre. Si un tel signal est reçu - nous essaierons d'ouvrir une position courte sur l'or tokenisé. Compte tenu de l'impulsivité de la baisse - pour l'instant, avec une petite part du montant alloué à l'expérimentation.
Pour l'instant, les deux actifs, l'or et l'argent, sont même en tentative de rebond. Il est donc trop tôt pour se réjouir sur le marché des cryptomonnaies.
Au cours de la première moitié de janvier, il y avait déjà des attentes que les métaux précieux cessent de croître et que l'afflux de liquidités vers le marché des cryptomonnaies commence. Comment cela s'est terminé - nous le savons. Le marché des cryptomonnaies a maintenant besoin de signaux clairs de retour des acheteurs, et non simplement d'attentes que ce retour aura lieu.