#termmax @TermMax Le mécanisme de TermMax m’a fait regarder les marchés à taux fixe sous un angle différent. FT représente la position à taux fixe, XT la composante d’intérêt, et GT enregistre la position levier, tandis que les ordres à plage (Range Orders) définissent des courbes de prix pour le prêt et l’emprunt. FT peut aussi être vendu sur le marché avant l’échéance.
Cela m’a amené à y voir autrement : la structure ne consiste pas seulement à conserver une position jusqu’à l’échéance — la position peut rester négociable avant cela.
Un autre point ressort : le temps jusqu’à l’échéance fait partie du modèle de tarification de FT, donc la même structure peut se comporter différemment à mesure que l’échéance approche.
Ce qui m’intéresse vraiment, c’est la manière dont ces mécanismes se comportent dans des conditions de marché réelles, lorsque la liquidité, la demande et le temps jusqu’à l’échéance interagissent. Je veux pouvoir l’observer en pratique.
#TerMax @TermMax
Cela m’a amené à y voir autrement : la structure ne consiste pas seulement à conserver une position jusqu’à l’échéance — la position peut rester négociable avant cela.
Un autre point ressort : le temps jusqu’à l’échéance fait partie du modèle de tarification de FT, donc la même structure peut se comporter différemment à mesure que l’échéance approche.
Ce qui m’intéresse vraiment, c’est la manière dont ces mécanismes se comportent dans des conditions de marché réelles, lorsque la liquidité, la demande et le temps jusqu’à l’échéance interagissent. Je veux pouvoir l’observer en pratique.
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