Ce que les traders craignent n’a jamais été la baisse en soi, mais plutôt le moment où le marché s’écroule vraiment et que vous réalisez que vous ne pouvez même plus sortir.
Du coup, en ce moment, en regardant @Dusk, je m’inquiète de plus en plus d’un point assez contradictoire : le levier sur les produits dérivés de DUSK augmente, mais sa base de liquidité au comptant, est-elle vraiment capable de suivre ?
À l’heure actuelle, DUSK se situe autour de 0,065 $ ; le volume de transactions sur 24 heures est d’environ 3,8 millions de dollars et la capitalisation tourne autour de 32,5 millions de dollars. À première vue, ce n’est pas totalement mort en termes de volume, mais volume et profondeur du carnet ne sont pas la même chose. Surtout avec des cryptos de cette taille, ce qui détermine réellement si vous pouvez faire du trading à haute fréquence, c’est : après avoir envoyé un ordre au prix du marché de 10 000, 50 000 voire 100 000 dollars, le slippage va-t-il se dilater à quel point.
Le plus intéressant, c’est que Bitget a déjà listé le DUSK/USDT au comptant en juillet ; de l’autre côté, Bybit prévoit d’augmenter le levier maximum des perpétuels DUSKUSDT de 12x à 25x.
Il y a quelque chose d’assez tordu là-dedans.
Augmenter le levier à l’entrée du trading signifie que le capital à court terme peut s’empiler plus facilement, et que la chaîne de liquidations peut aussi être amplifiée plus facilement ; mais si la reprise du comptant et la profondeur multi-plateformes ne s’épaississent pas en même temps, dans un marché extrême, l’écart entre le prix des contrats, le prix de l’indice et le prix réellement exécutable mérite justement davantage d’inquiétude.
Je ne me soucie même pas trop de savoir si les taux de financement sont positifs ou négatifs en temps normal. Ce que je veux vraiment savoir, c’est quand le marché fait soudain +10 % ou -10 % : le carnet peut-il rester “tenable” ? Les retraits d’ordres vont-ils ralentir nettement ? Les gros ordres peuvent-ils sortir au prix escompté ?
Pour les traders à haute fréquence, 25x n’est pas une bonne nouvelle : ce qui compte, c’est la profondeur, elle suffit ou non.
C’est peut-être aussi la question à laquelle le @Dusk devra répondre ensuite : l’histoire peut grandir de plus en plus, mais les infrastructures de trading doivent aussi pouvoir encaisser un levier de plus en plus élevé.
#dusk $DUSK @Dusk
Du coup, en ce moment, en regardant @Dusk, je m’inquiète de plus en plus d’un point assez contradictoire : le levier sur les produits dérivés de DUSK augmente, mais sa base de liquidité au comptant, est-elle vraiment capable de suivre ?
À l’heure actuelle, DUSK se situe autour de 0,065 $ ; le volume de transactions sur 24 heures est d’environ 3,8 millions de dollars et la capitalisation tourne autour de 32,5 millions de dollars. À première vue, ce n’est pas totalement mort en termes de volume, mais volume et profondeur du carnet ne sont pas la même chose. Surtout avec des cryptos de cette taille, ce qui détermine réellement si vous pouvez faire du trading à haute fréquence, c’est : après avoir envoyé un ordre au prix du marché de 10 000, 50 000 voire 100 000 dollars, le slippage va-t-il se dilater à quel point.
Le plus intéressant, c’est que Bitget a déjà listé le DUSK/USDT au comptant en juillet ; de l’autre côté, Bybit prévoit d’augmenter le levier maximum des perpétuels DUSKUSDT de 12x à 25x.
Il y a quelque chose d’assez tordu là-dedans.
Augmenter le levier à l’entrée du trading signifie que le capital à court terme peut s’empiler plus facilement, et que la chaîne de liquidations peut aussi être amplifiée plus facilement ; mais si la reprise du comptant et la profondeur multi-plateformes ne s’épaississent pas en même temps, dans un marché extrême, l’écart entre le prix des contrats, le prix de l’indice et le prix réellement exécutable mérite justement davantage d’inquiétude.
Je ne me soucie même pas trop de savoir si les taux de financement sont positifs ou négatifs en temps normal. Ce que je veux vraiment savoir, c’est quand le marché fait soudain +10 % ou -10 % : le carnet peut-il rester “tenable” ? Les retraits d’ordres vont-ils ralentir nettement ? Les gros ordres peuvent-ils sortir au prix escompté ?
Pour les traders à haute fréquence, 25x n’est pas une bonne nouvelle : ce qui compte, c’est la profondeur, elle suffit ou non.
C’est peut-être aussi la question à laquelle le @Dusk devra répondre ensuite : l’histoire peut grandir de plus en plus, mais les infrastructures de trading doivent aussi pouvoir encaisser un levier de plus en plus élevé.
#dusk $DUSK @Dusk