Il y a un coût dans la DeFi dont on parle rarement : que faire de l’argent quand il n’est pas prêté ?
Sur un marché à taux fixe, si d’importantes sommes restent immobilisées dans un pool sans rien rapporter en attendant une future demande d’emprunt, même un APY nominal élevé ne peut empêcher l’efficacité réelle du capital de diminuer.
@TermMax a une approche intéressante à cet égard. Lorsque les fonds gérés par un Curator ne sont pas appariés à un emprunt à taux fixe, ils peuvent être déployés sur des protocoles à taux variable comme Aave, Morpho ou Venus pour continuer à générer des rendements. Les Atomic Orders permettent aussi à une même liquidité virtuelle de couvrir plusieurs ordres simultanément : le capital n’est mobilisé qu’au moment où une transaction est exécutée. (TS Finance Docs)
J’ai l’impression que TermMax ne mise pas seulement sur les « taux fixes », mais aussi sur la façon de faire en sorte que l’argent en attente d’une transaction reste le moins possible inactif.
Pour développer le marché des rendements fixes, les taux sont bien sûr importants. Mais le nombre de jours par an pendant lesquels chaque euro peut réellement travailler pourrait avoir une influence encore plus déterminante sur le rendement final.
Ce qu’il faudra suivre pour $TMX, c’est de voir si cette gestion du capital reste efficace une fois que le protocole aura pris de l’ampleur.
#TermMax
Sur un marché à taux fixe, si d’importantes sommes restent immobilisées dans un pool sans rien rapporter en attendant une future demande d’emprunt, même un APY nominal élevé ne peut empêcher l’efficacité réelle du capital de diminuer.
@TermMax a une approche intéressante à cet égard. Lorsque les fonds gérés par un Curator ne sont pas appariés à un emprunt à taux fixe, ils peuvent être déployés sur des protocoles à taux variable comme Aave, Morpho ou Venus pour continuer à générer des rendements. Les Atomic Orders permettent aussi à une même liquidité virtuelle de couvrir plusieurs ordres simultanément : le capital n’est mobilisé qu’au moment où une transaction est exécutée. (TS Finance Docs)
J’ai l’impression que TermMax ne mise pas seulement sur les « taux fixes », mais aussi sur la façon de faire en sorte que l’argent en attente d’une transaction reste le moins possible inactif.
Pour développer le marché des rendements fixes, les taux sont bien sûr importants. Mais le nombre de jours par an pendant lesquels chaque euro peut réellement travailler pourrait avoir une influence encore plus déterminante sur le rendement final.
Ce qu’il faudra suivre pour $TMX, c’est de voir si cette gestion du capital reste efficace une fois que le protocole aura pris de l’ampleur.
#TermMax