#termmax @TermMax Imaginez TermMax comme une boutique de prêt sur gage de crypto-monnaies automatisée💰 Prenons un exemple entre Ivan (emprunteur) et Maria (prêteuse)
Ivan a 1 ETH d’une valeur de 2000 $ qu’il ne veut pas vendre, mais il a besoin d’USDC. Maria a des USDC et souhaite un rendement garanti.
Ivan bloque 1 ETH dans le smart contract de TermMax. En échange, il reçoit un GT (NFT), un reçu unique qui confirme son droit à l’ETH une fois la dette remboursée, ainsi que 1000 jetons de dette FT. Chaque 1 FT oblige le système à verser 1 $ d’USDC au bout d’un an. Autrement dit, une dette de 1000 USDC est créée grâce à la garantie. Ivan a donc bloqué son ETH, il détient le reçu-NFT et 1000 jetons FT de dette
Ivan a besoin d’argent, pas de jetons de dette. Sur le marché, Maria propose d’acheter ses jetons FT, mais avec une décote. Maria propose 0,80 $ pour 1 FT. Ivan vend 1000 FT à Maria. Ivan reçoit 800 $ d’USDC. Maria dépense 800 $ d’USDC et reçoit 1000 FT. Ivan a reçu 800 $, mais dans un an, il doit rembourser 1000 $ (taux fixe - 200 $). Maria a investi 800 $ et recevra de façon garantie 1000 $ dans un an (profit fixe + 200 $)🤝
Pour que le système comprenne toujours la valeur de la dette, TermMax utilise un jeton technique XT. La formule s’applique : 1 FT + 1 XT = 1 USDC, toujours. Quand Ivan a vendu le FT à 0,80 $, le prix de XT a automatiquement commencé à coûter 0,20 $. XT compense la décote et permet aux smart contracts de calculer facilement la valeur du prêt et de la garantie. C’est un mécanisme automatique “dans les coulisses”.
Au bout d’un an, la date d’échéance arrive. Ivan veut récupérer son 1 ETH, qui vaut maintenant 3000 $. Il a deux options.
Option A remboursement direct : Ivan apporte 1000 USDC, le protocole brûle sa dette et son NFT, puis lui remet son 1 ETH. Maria encaisse ses 1000 $.
Option B arbitrage de dette : Ivan constate sur le marché que les jetons FT se négocient à 0,95 $. Au lieu d’envoyer 1000 USDC dans le protocole, il achète 1000 FT sur le marché pour 950 $. Il apporte ces 1000 FT au protocole, clôture la dette et récupère son 1 ETH. Ivan a clôturé une dette de 1000 $ en n’ayant dépensé que 950 $👍
Ivan a 1 ETH d’une valeur de 2000 $ qu’il ne veut pas vendre, mais il a besoin d’USDC. Maria a des USDC et souhaite un rendement garanti.
Ivan bloque 1 ETH dans le smart contract de TermMax. En échange, il reçoit un GT (NFT), un reçu unique qui confirme son droit à l’ETH une fois la dette remboursée, ainsi que 1000 jetons de dette FT. Chaque 1 FT oblige le système à verser 1 $ d’USDC au bout d’un an. Autrement dit, une dette de 1000 USDC est créée grâce à la garantie. Ivan a donc bloqué son ETH, il détient le reçu-NFT et 1000 jetons FT de dette
Ivan a besoin d’argent, pas de jetons de dette. Sur le marché, Maria propose d’acheter ses jetons FT, mais avec une décote. Maria propose 0,80 $ pour 1 FT. Ivan vend 1000 FT à Maria. Ivan reçoit 800 $ d’USDC. Maria dépense 800 $ d’USDC et reçoit 1000 FT. Ivan a reçu 800 $, mais dans un an, il doit rembourser 1000 $ (taux fixe - 200 $). Maria a investi 800 $ et recevra de façon garantie 1000 $ dans un an (profit fixe + 200 $)🤝
Pour que le système comprenne toujours la valeur de la dette, TermMax utilise un jeton technique XT. La formule s’applique : 1 FT + 1 XT = 1 USDC, toujours. Quand Ivan a vendu le FT à 0,80 $, le prix de XT a automatiquement commencé à coûter 0,20 $. XT compense la décote et permet aux smart contracts de calculer facilement la valeur du prêt et de la garantie. C’est un mécanisme automatique “dans les coulisses”.
Au bout d’un an, la date d’échéance arrive. Ivan veut récupérer son 1 ETH, qui vaut maintenant 3000 $. Il a deux options.
Option A remboursement direct : Ivan apporte 1000 USDC, le protocole brûle sa dette et son NFT, puis lui remet son 1 ETH. Maria encaisse ses 1000 $.
Option B arbitrage de dette : Ivan constate sur le marché que les jetons FT se négocient à 0,95 $. Au lieu d’envoyer 1000 USDC dans le protocole, il achète 1000 FT sur le marché pour 950 $. Il apporte ces 1000 FT au protocole, clôture la dette et récupère son 1 ETH. Ivan a clôturé une dette de 1000 $ en n’ayant dépensé que 950 $👍
