Hier, en regardant @TermMax , je me suis demandé quels problèmes de liquidité Maturity pouvait entraîner.
Aujourd’hui, en continuant à faire défiler et à regarder la section Limit Order, j’ai aussi repéré un point que je n’avais pas vraiment remarqué auparavant :
Le taux d’intérêt fixe peut être verrouillé, mais avant de le verrouiller, à combien ce taux correspond-il réellement ?
TermMax ne fixe pas non plus un APR de manière unilatérale pour le marché.
Au moins, via cette voie des Limit Orders, l’emprunteur peut proposer le coût de financement maximal qu’il juge acceptable, et le prêteur peut proposer le rendement minimal qu’il est prêt à accepter.
Une fois que les prix sont suffisamment intéressants, la transaction se fait, puis le taux d’intérêt est verrouillé.
Du coup, je pense aujourd’hui que le Limit Order ne se résume vraiment pas à “ajouter juste une fonctionnalité de passation d’ordres”.
L’argent à 30 jours et l’argent à 90 jours ne devraient pas avoir le même prix pour toujours.
Avec des échéances différentes, des garanties différentes et des conditions de liquidité différentes, le coût de financement que le marché accepte forcément varie.
Hier, je m’étais focalisé sur la manière dont TermMax verrouille le taux.
Aujourd’hui, en parcourant davantage, je m’inquiète davantage de cette étape en amont :
D’abord, laisser les fonds de différentes échéances révéler leur propre prix par le biais d’une transaction.
Si, à l’avenir, ces échéances parviennent vraiment à générer des cotations, des transactions et de la profondeur de marché de manière continue, alors #TermMax ne fait pas seulement quelques produits à Fixed Rate.
Plus précisément, il fixe le prix des fonds selon leur échéance.
Autrement dit—
dans une certaine mesure, c’est aussi une façon de “fixer le prix du temps”.
Aujourd’hui, en continuant à faire défiler et à regarder la section Limit Order, j’ai aussi repéré un point que je n’avais pas vraiment remarqué auparavant :
Le taux d’intérêt fixe peut être verrouillé, mais avant de le verrouiller, à combien ce taux correspond-il réellement ?
TermMax ne fixe pas non plus un APR de manière unilatérale pour le marché.
Au moins, via cette voie des Limit Orders, l’emprunteur peut proposer le coût de financement maximal qu’il juge acceptable, et le prêteur peut proposer le rendement minimal qu’il est prêt à accepter.
Une fois que les prix sont suffisamment intéressants, la transaction se fait, puis le taux d’intérêt est verrouillé.
Du coup, je pense aujourd’hui que le Limit Order ne se résume vraiment pas à “ajouter juste une fonctionnalité de passation d’ordres”.
L’argent à 30 jours et l’argent à 90 jours ne devraient pas avoir le même prix pour toujours.
Avec des échéances différentes, des garanties différentes et des conditions de liquidité différentes, le coût de financement que le marché accepte forcément varie.
Hier, je m’étais focalisé sur la manière dont TermMax verrouille le taux.
Aujourd’hui, en parcourant davantage, je m’inquiète davantage de cette étape en amont :
D’abord, laisser les fonds de différentes échéances révéler leur propre prix par le biais d’une transaction.
Si, à l’avenir, ces échéances parviennent vraiment à générer des cotations, des transactions et de la profondeur de marché de manière continue, alors #TermMax ne fait pas seulement quelques produits à Fixed Rate.
Plus précisément, il fixe le prix des fonds selon leur échéance.
Autrement dit—
dans une certaine mesure, c’est aussi une façon de “fixer le prix du temps”.