#termmax @TermMax
TermMax (Term Structure), son écosystème est assez intéressant. Je vois que TermMax n’est pas seulement une plateforme “Earn”, mais qu’elle essaie de construire une infrastructure DeFi à taux fixe — un peu comme un marché de prêt/emprunt où le taux est verrouillé dès le départ.
Liquidity Provider → Vault/Market → Borrower → Fixed Interest → Les LP obtiennent un rendement
Mais au-dessus, il existe plusieurs couches :
1. Crédit à taux fixe
* Nous fournissons USDC/USDT/WBTC/WETH et d’autres actifs.
* Les emprunteurs paient un intérêt déjà déterminé.
* Contrairement à Aave/Morpho qui utilisent généralement un taux variable.
* TermMax utilise un modèle basé sur des échéances / zéro-coupon, de sorte que la durée (tenor) et le taux sont fixés au début.
2. Earn Vault
* C’est ce qu’on comprend le plus facilement pour un utilisateur lambda.
* Les fonds sont déposés dans un vault géré par un curator.
* Le curator alloue les fonds à plusieurs marchés à taux fixe.
* À l’heure actuelle, il y a des curators comme TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs, et d’autres.
3. Emprunt
* L’utilisateur fournit un collatéral puis emprunte un actif avec un taux fixe.
* Ainsi, le coût de l’emprunt peut être connu dès le départ.
* C’est intéressant pour les stratégies de levier, car les coûts ne fluctuent pas comme dans le lending à taux variable.
4. Leverage (Levier)
* TermMax dispose d’un mécanisme de levier avec une prime initiale, plutôt qu’un margin call en continu.
* Ils le positionnent même comme un levier “sans liquidation” dans certains produits.
5. Alpha
* C’est la partie plus agressive.
* Il existe des produits Long/Short / Call/Put-like et Dual Investment.
* À l’heure actuelle, Alpha se concentre sur la BNB Chain.
6. RWA
* TermMax commence aussi à intégrer des actifs RWA comme collatéral.
* Par exemple XAUt, PAXG et la tokenisation de certains actifs.
* Selon moi, c’est l’une des parties les plus intéressantes, car elle relie la DeFi à taux fixe aux RWA.
7. Multi-chaîne
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* et quelques autres chaînes.
TermMax (Term Structure), son écosystème est assez intéressant. Je vois que TermMax n’est pas seulement une plateforme “Earn”, mais qu’elle essaie de construire une infrastructure DeFi à taux fixe — un peu comme un marché de prêt/emprunt où le taux est verrouillé dès le départ.
Liquidity Provider → Vault/Market → Borrower → Fixed Interest → Les LP obtiennent un rendement
Mais au-dessus, il existe plusieurs couches :
1. Crédit à taux fixe
* Nous fournissons USDC/USDT/WBTC/WETH et d’autres actifs.
* Les emprunteurs paient un intérêt déjà déterminé.
* Contrairement à Aave/Morpho qui utilisent généralement un taux variable.
* TermMax utilise un modèle basé sur des échéances / zéro-coupon, de sorte que la durée (tenor) et le taux sont fixés au début.
2. Earn Vault
* C’est ce qu’on comprend le plus facilement pour un utilisateur lambda.
* Les fonds sont déposés dans un vault géré par un curator.
* Le curator alloue les fonds à plusieurs marchés à taux fixe.
* À l’heure actuelle, il y a des curators comme TermMax, Keyrock, Edge Capital, Hardcore Labs, et d’autres.
3. Emprunt
* L’utilisateur fournit un collatéral puis emprunte un actif avec un taux fixe.
* Ainsi, le coût de l’emprunt peut être connu dès le départ.
* C’est intéressant pour les stratégies de levier, car les coûts ne fluctuent pas comme dans le lending à taux variable.
4. Leverage (Levier)
* TermMax dispose d’un mécanisme de levier avec une prime initiale, plutôt qu’un margin call en continu.
* Ils le positionnent même comme un levier “sans liquidation” dans certains produits.
5. Alpha
* C’est la partie plus agressive.
* Il existe des produits Long/Short / Call/Put-like et Dual Investment.
* À l’heure actuelle, Alpha se concentre sur la BNB Chain.
6. RWA
* TermMax commence aussi à intégrer des actifs RWA comme collatéral.
* Par exemple XAUt, PAXG et la tokenisation de certains actifs.
* Selon moi, c’est l’une des parties les plus intéressantes, car elle relie la DeFi à taux fixe aux RWA.
7. Multi-chaîne
* Ethereum
* Arbitrum
* BNB Chain
* Berachain
* Base
* X Layer
* B²
* Pharos
* et quelques autres chaînes.